Mengapa Emas adalah Keluar, Terutama Para Penambang

Saya pengkritik emas (GLD) yang kerap dalam portfolio pelaburan. Melihat kerana ia tidak menjana pendapatan, tidak berkembang, dan kos wang untuk menyimpan, ia adalah pelaburan yang sangat spekulatif. Itu tidak bermakna ia tidak tanpa tahun yang baik - mereka yang membeli ETF emas pada tahun 2004 telah menggandakan wang mereka.

Emas Kehilangan Lusternya

Panik cenderung untuk menghantar pelabur ke beberapa pelaburan menarik, emas dan logam berharga yang lain termasuk. Saya teringat artikel selepas artikel pada 2008-2009 menyuarakan pendapat bahawa pelabur harus menyimpan sekurang-kurangnya 5-10% daripada portfolio mereka dalam logam. Di manakah artikel-artikel ini apabila emas berada di bawah $ 400 ?!

Apabila ekonomi bertambah baik, pelabur meninggalkan portfolio perlindungan bom mereka. Sememangnya, emas telah terjual, jatuh dari puncak pada $ 1800-an pada tahun 2011 hingga $ 1300-an.

Pelabur sekali lagi menyedari bahawa emas mempunyai beberapa masalah:

• Ia menjimatkan wang untuk menyimpan, yang menjadikannya aset dibawa negatif.
• Emas tidak menghasilkan apa-apa, tidak seperti aset perlindungan bom lain seperti tanah ladang.
• Ia terdedah kepada perubahan turun naik harga dengan cepat.
• Apabila kadar kenaikan, kos peluang memegang logam berharga menjadi lebih jelas.

Apabila emas jatuh, ada yang memanggil untuk bermain dalam pelombong emas. Ada juga yang menandakan ia salah satu daripada sektor yang paling teruk di pasaran. Di dunia yang ideal, harga emas yang lebih tinggi seharusnya menghasilkan keuntungan besar bagi syarikat perlombongan emas.

Inilah Kenapa Perlombongan Bahkan Lebih Buruk daripada Emas

Mark Twain pernah berkata bahawa lombong emas adalah "lubang di tanah dengan pendusta di atas." Tidak ada yang pernah merumuskan perniagaan dengan sempurna.

Perlombongan emas adalah perniagaan yang sukar. Bukan sahaja pelombong yang terdedah kepada perubahan pantas dalam harga logam berharga, tetapi juga terdedah kepada peningkatan kos operasi. Apabila harga logam tinggi, buruh, harga tenaga, dan harga peralatan umumnya mengikut. Ingatlah apabila pekerjaan perlombongan dengan cepat menjadi perkara baru? Gaji mengungguli $ 100,000 untuk kedudukan rookie.

Selagi harga emas berlarutan hampir $ 1,900 sebulan, stok perlombongan emas gagal untuk menyampaikan. Penambang emas benar-benar tertinggal perubahan harga emas, walaupun pada hakikatnya pelombong sepatutnya dikenakan harga emas.

Saham mereka harus naik dan jatuh lebih cepat daripada harga logam kerana perubahan harga menyebabkan perubahan keuntungan dalam keuntungan dan kerugian. Itulah dunia yang sempurna. Apabila harga emas naik, jadi kos untuk membawanya ke tanah.

Ia adalah masa untuk menjual logam

Sejarah penuh dengan masa yang hebat untuk membeli emas; apabila ia "murah" ia murah. Apabila ia mahal, ia tidak mahal untuk jangka masa yang panjang. Oleh itu, hanya ada beberapa kali yang baik untuk menjual emas, dan banyak masa untuk membeli.

Saya rasa emas adalah pelaburan yang sangat baik untuk 1% daripada portfolio anda jika anda penjual bersih aset dan bukan pembeli bersih. Sekiranya anda mempunyai kekayaan bernilai $ 10 juta, sedikit emas dan perak tentu tidak menyakitkan jika peluang yang memakai topi foil timah betul dalam ramalan mereka tentang masa depan. Walau bagaimanapun, bagi semua orang, emas tidak masuk akal untuk tujuan pelaburan.

Jika anda masih mempunyai pelaburan yang besar dalam emas, buangnya. Pada $ 1,300 dan berubah, anda tidak menjual di bahagian atas. Tetapi anda tidak menjual pada tahap rendah, sama ada.

Sekiranya anda memiliki pelombong, anda melakukan kebaikan yang sangat besar, dan anda harus berlari untuk bukit-bukit. Pelabur perlombongan jangka panjang jarang dihargai.

Dalam 10 tahun hingga 2011, 10 pelombong emas terbesar menjana aliran tunai operasi $ 68 bilion, tetapi mereka membelanjakan $ 89 bilion untuk pengambilalihan dan pelaburan modal. Oh, dan kiraan bahagian meningkat sebanyak 151% dalam tempoh itu, menurut Wall Street Journal. Ia tidak menjadi lebih buruk daripada itu. Pemegang saham membiayai sejumlah aktiviti yang menghasilkan aliran tunai negatif. Fikirkan syarikat aliran emas - satu lagi yang perlu anda bimbang.

Sekarang emas adalah "keluar" sudah tiba masanya untuk mula memikirkan semula mengapa anda memilikinya di tempat pertama. Sekiranya kenaikan harga, ekonomi bertambah baik, dan defisit anggaran mengecilkan, pengeluaran saat ini dari emas akan terlihat seperti penjualan kecil di depan tebing besar.

Adakah anda masuk atau keluar ketika datang ke emas atau logam lain?