Melabur dalam Lump Sum atau Small Lunar (Purata Kos Dolar)?

Terdapat dua falsafah bersaing utama ketika melabur: adakah saya melabur secara sekaligus, atau saya melabur dalam bahagian kecil (iaitu purata kos dolar)?

Ia juga seolah-olah hampir setiap penganalisis kewangan mempunyai perspektif yang berbeza ketika datang ke cara melabur. Ramai yang mengesyorkan melabur dalam potongan kecil dan kos dolar untuk portfolio anda. Ini adalah falsafah yang dipelopori oleh banyak tokoh TV seperti Suze Orman. Dia menentang melabur dalam sekaligus kerana dia menyamakannya untuk mencuba masa pasaran.

Walau bagaimanapun, penyelidikan mengenai pulangan sejarah menunjukkan bahawa melabur dalam sekaligus mungkin sebenarnya cara yang lebih baik untuk pergi. Inilah kebaikan dan keburukan masing-masing.

Kelebihan Pengeluaran Kos Dolar

Kelebihan terbesar dari purata kos dolar adalah keupayaan untuk melabur ketulan kecil dari masa ke masa. Contoh terbaik dari purata kos dolar yang konsisten ialah 401k anda. Anda melabur sejumlah kecil setiap minggu dengan gaji anda (katakan, $ 100). Kemudian, dari masa ke masa, pelaburan anda akan melancarkan turun naik dalam pasaran saham harian. Ideanya ialah dengan $ 100 yang sama, anda akan membeli lebih banyak saham apabila harga saham rendah, dan kurang saham apabila harga saham tinggi. Yang menarik menarik.

Purata kos dolar membuat banyak akal dalam dua situasi utama:

1. Anda Tidak Mempunyai Wang Pendahuluan
2. Anda Mempunyai Masa Keras Melabur di Pasaran Saham

Jika anda tidak mempunyai pendahuluan wang, melabur sedikit pada satu masa boleh menjadi cara terbaik untuk membina portfolio pelaburan.

Selain itu, jika anda mempunyai masa yang sukar untuk melabur - sama ada secara emosi atau hanya mengalami masalah penjimatan - kos purata dolar ke pasaran dapat membantu anda secara psikologi memulakan pelaburan. Dengan melabur dalam jumlah yang kecil, katakan $ 100 sebulan, anda boleh merasakan seperti anda sedang membina portfolio, tetapi tidak membimbangkan terlalu banyak tentang harga dan ketidaktentuan. Dengan cara itu, anda boleh membina simpanan, sambil mengurangkan tol emosi dari pergerakan harga pasaran saham.

Tetapi kos purata dolar bukanlah semua yang ia retak oleh pakar kewangan.

Kesalahan Purata Kos Dolar

Terdapat dua kelemahan utama kepada purata kos dolar.

1. It Hurts Diversification and Portfolio Allocation
2. Ia Tidak Membuat Sense jika anda mempunyai Jumlah Sekaligus

Percaya atau tidak, tetapi kos purata dolar mempunyai kesan negatif terhadap peruntukan portfolio anda, yang boleh mengurangkan pulangan dari masa ke masa. Oleh kerana purata kos dolar menjadikannya sulit untuk mendapatkan peruntukan sasaran ideal anda, dan jika anda berusaha ke arahnya dengan pelaburan berurutan, anda mungkin tidak dapat melakukannya untuk jangka masa yang panjang, anda menghadapi risiko tidak memanfaatkan pasaran saham pulangan.

Dan sekiranya anda mempunyai jumlah sekaligus, anda sebenarnya berada dalam kedudukan yang lebih baik untuk melabur secara langsung peruntukan aset sasaran anda. Pulangan sejarah menunjukkan bahawa pelaburan melabur telah menghasilkan pulangan yang lebih tinggi 66% daripada masa. Anda boleh menyemak sendiri menggunakan kalkulator ini: Adakah Kerja Kos Rata-rata Dolar? Oleh itu, jika anda mempunyai jumlah sekaligus, anda mungkin tidak sepatutnya menggunakan purata kos dolar.

Alternatif - Melabur dalam Jumlah Sekaligus

Cara yang lebih baik untuk melabur adalah dengan mengambil sekaligus dan melabur dalam peruntukan sasaran anda dalam satu langkah. Pemikiran di sebalik strategi ini adalah bahawa anda boleh mendapatkan peruntukan aset ideal anda serta-merta, dan mula mengambil keuntungan dari pulangan pasaran. Memandangkan statistik memihak kepada anda (66% daripada masa), ini boleh masuk akal untuk kebanyakan pelabur bukan emosi.

Terdapat dua senario yang unik di mana purata kos dolar memenangi setiap kali, bahawa anda harus sedar. Pertama, jika anda melabur jumlah sekali gus anda sebelum kemalangan pasaran (Oktober 1987, Oktober 2007), purata harga dolar akan mengatasi prestasi dari masa ke masa. Kedua, jika anda melabur terus sebelum kemerosotan pasaran (fikir musim panas 2000), di mana tidak ada kemalangan pasaran, tetapi penurunan drastik dalam jangka masa yang lebih lama, kos purata dolar juga akan mengatasi prestasi.

Saya secara peribadi adalah sekumpulan pelabur. Saya lebih suka menyimpan wang saya dalam akaun tunai, seperti akaun simpanan, sehingga saya memutuskan tempat saya ingin melabur. Strategi ini telah terbukti sangat berjaya untuk saya dari masa ke masa, kerana saya dapat mengambil kesempatan semasa pergerakan pasaran yang ganjil. Dua contoh dalam sejarahnya baru-baru ini:

1. Hari Pelaburan Terbaik Saya Pernah
2. Saya melabur dalam syarikat minyak seperti Chevron dan Exxon selepas tumpahan BP ketika sektor minyak dipukul

Apabila terdapat pasaran yang luas, atau menjual sektor yang luas, mempunyai timbunan tunai di tangan untuk melabur dalam membolehkan anda untuk meraih jalan. Ini juga sangat mirip dengan apa yang Warren Buffett lakukan, dengan menumpuk tunai sehingga masa yang tepat. Saya juga mengesyorkan strategi ini dalam Panduan Pelajar Kolej saya untuk Melabur.

Walau bagaimanapun, saya membuat purata kos dolar juga, khususnya dalam 401k saya. Walau bagaimanapun, saya juga cuba memastikan 401k jives saya dengan jumlah peruntukan portfolio saya, dan bukan sekadar pelaburan yang berdiri sendiri. Jadi, walaupun purata kos dolar berlaku, saya cuba untuk tidak membiarkannya memberi kesan kepada strategi peruntukkan keseluruhan saya.