Thinkerswim: Terminologi Theta

Untuk menambah siri berterusan kami menggunakan Thinkorswim untuk menganalisis pilihan Yunani, kami akan melihat Theta, atau faktor kerosakan masa.

Jika anda perlu merujuk kepada jawatan lain, di sini ialah: Delta dan Gamma.

Pilihan Dagangan: Theta

Theta adalah anggaran berapa nilai teori sesuatu pilihan berkurang apabila 1 hari berlalu dan tidak ada perubahan dalam harga saham asas atau turun naik. Theta digunakan untuk menganggarkan berapa nilai opsyen berkurangan apabila masa berlalu. Panggilan lama dan meletakkan sentiasa mempunyai theta negatif, dan panggilan pendek dan putaran pendek mempunyai theta positif. Saham itu sendiri mempunyai sifar theta, kerana nilainya tidak dikekang oleh tarikh tamat tempoh.

Theta tidak mengurangkan nilai opsyen pada kadar yang lebih tinggi. Theta mempunyai lebih banyak kesan kerana pilihan hampir tamat tempoh, kerana ada masa yang kurang untuk merealisasikan pergerakan di stok yang mendasari. Theta adalah tertinggi untuk pilihan ATM, dan semakin rendah kerana opsyen adalah ITM atau OTM. Theta pilihan juga lebih rendah apabila terdapat turun naik yang kurang, atau lebih banyak hari untuk tamat tempoh.

Terdapat perbalahan antara gamma dan theta. Pilihan yang mempunyai gamma tertinggi juga mempunyai theta tertinggi.

Dalam contoh di bawah, kami mengambil panggilan SPX Sept10 1090 yang sama dari contoh masa lalu, dan kami melangkau ke hadapan dalam masa 1 hari dagangan. Inilah contoh terdahulu:

ThinkorSwimSPXSept10

Dalam contoh di atas, theta ialah -38.59. Ia mempunyai gamma tertinggi, dan sebagai hasilnya, ia juga mempunyai theta tertinggi. Ia adalah yang tertinggi kerana ia adalah hampir tidak ITM. Sekiranya kita melangkau 12 jam ke awal hari dagangan berikutnya, anda dapat melihat bahawa harga opsyen tidak berubah (pasaran belum dibuka lagi), tetapi theta dan gamma kedua-duanya meningkat.

Saya harap ini menggambarkan kepentingan theta dan nilai masa opsyen.