Siapa yang Tahu Kereta Anda Boleh Bantu Anda Membayar Pinjaman Pelajar?

Seperti kebanyakan profesional muda, saya lulus dari kolej dengan mimpi yang besar, banyak cita-cita, dan lima angka hutang pelajar pinjaman.

Saya tertanya-tanya jika saya dapat menjimatkan wang dengan membiayai semula hutang ini dan mengurangkan kadar faedah saya, jadi saya memutuskan untuk meneroka pilihan saya.

Pertama, saya menghubungi beberapa syarikat pembiayaan semula pinjaman pelajar yang berdedikasi. Tetapi kadar yang disebutkan hanya kira-kira satu mata peratusan yang lebih baik daripada pinjaman kerajaan saya, dan saya tidak fikir simpanan adalah bernilai kehilangan fleksibiliti pinjaman kerajaan saya, seperti keupayaan untuk menangguhkan pembayaran dan menukar rancangan pembayaran. Ini membuat saya melihat di tempat lain untuk strategi pembiayaan semula yang lain.

Semasa di persembahan "Skor Kredit 101" percuma di kesatuan kredit saya, Saya belajar tentang pilihan pembiayaan semula yang mungkin dapat membantu saya mengurangkan kadar pinjaman pelajar saya secara dramatik ... menggunakan kereta saya.

Inilah yang saya dapati.

Apakah Pinjaman Ekuiti Kereta?

Terdapat dua jenis pinjaman kereta. Yang pertama, yang kebanyakan kita mungkin lebih akrab, sedang mengambil pinjaman kepada memperoleh sebuah kereta.

Yang kedua, yang saya bincangkan dalam siaran ini, adalah pilihan jika anda sudah sendiri kenderaan dengan positif ekuiti - kereta itu bernilai lebih daripada hutang yang tertunggak di atasnya. Jika ini berlaku, anda boleh mengambil pinjaman yang sama dengan ekuiti itu.

Sebagai contoh, jika anda memiliki sebuah kereta bernilai $ 10,000, tetapi anda mempunyai pinjaman terkumpul untuk $ 4,000, maka anda mempunyai ekuiti positif sebanyak $ 6,000. Oleh itu, anda boleh mengambil pinjaman ekuiti kereta sehingga $ 6,000.

Anda boleh menggunakan pinjaman ini untuk sebarang tujuan, termasuk membiayai semula pinjaman pelajar anda - pada dasarnya beralih daripada hutang faedah yang lebih tinggi kepada hutang faedah yang lebih rendah.

Kelebihan Pinjaman Ekuiti Kereta

Kini, ketika anda sedang menunggu: Apakah faedah strategi ini?

Pinjaman kereta boleh mempunyai kadar faedah yang jauh lebih rendah daripada pinjaman pelajar, terutamanya jika anda mempunyai kredit yang baik. Seseorang yang mempunyai kredit yang baik boleh mendapatkan pinjaman ekuiti kereta dalam lingkungan 3-5%, menurut Karen Bauer, Naib Presiden Eksekutif 360 Credit Union Union di Connecticut, yang mana saya menerima pinjaman saya.

Saya telah ditawarkan pinjaman ekuiti kereta $ 20,000 dengan kadar faedah sebanyak 2.49%, berdasarkan nilai penilaian Chrysler 2015 saya dan kredit saya yang baik, untuk membiayai semula pinjaman hutang pelajar saya. Kadar faedah itu jauh lebih rendah daripada kadar 6.5% pada pinjaman kerajaan saya, dan pembiayaan semula dengan cara ini akan menyelamatkan saya lebih daripada $ 5,000 kepentingan.

Saya juga akan membayar pinjaman ekuiti kereta dalam tempoh enam tahun - tiga tahun lebih cepat daripada saya akan membayar pinjaman pelajar kerajaan.

Kepada saya, bahawa penjimatan sebanyak $ 5,000 dalam simpanan dan tempoh pembayaran balik adalah bernilai kerugian pinjaman tertentu yang akan saya bahas di bahagian seterusnya.

Keputusan anda akan berubah mengikut keadaan anda, seperti skor kredit anda dan nilai kereta anda. Lebih baik skor kredit anda, semakin rendah kadar anda. Pembayaran bulanan anda akan bergantung kepada terma dan kadar faedah institusi kewangan anda. Sebagai contoh, kesatuan kredit saya memberikan tempoh bayaran balik sehingga enam tahun.

The Cons of Car Equity Loans

Walau bagaimanapun, mendapatkan pinjaman ekuiti kereta datang dengan beberapa risiko.

Institusi kewangan menetapkan kadar faedah berdasarkan tahap risiko yang dirasakan, jelas Bauer. Pinjaman tidak bercagar, seperti pinjaman pelajar, tidak mempunyai apa-apa aset yang terikat kepada mereka, oleh itu mereka biasanya dianggap lebih berisiko untuk institusi itu. Ini bermakna mereka sering mendapat kadar faedah yang lebih tinggi.

Pinjaman ekuiti kereta mempunyai kadar faedah yang lebih rendah, kata Bauer, kerana kereta anda bertindak sebagai cagaran. Ini bermakna jika anda tidak membayar balik pinjaman anda, institusi kewangan berhak mengambil kereta anda!

Pembiayaan semula pinjaman pelajar kerajaan anda juga bermakna anda kehilangan perlindungan dan fleksibiliti yang mereka mampu, seperti program pengampingan hutang dan pelan pembayaran balik yang membangunkan bil bulanan berdasarkan masa, pendapatan, dan faktor lain. Dengan pinjaman kerajaan, anda mungkin memenuhi syarat untuk penangguhan pinjaman, sementara waktu yang anda tidak perlu membuat bayaran untuk prinsipal dan kepentingan, atau kesabaran, di mana anda tidak perlu melakukan pembayaran tetapi minat masih terakru.

Jika anda membiayai semula pinjaman ekuiti kereta, anda akan kehilangan akses kepada manfaat ini. Tidak seperti pinjaman pelajar kerajaan, anda mungkin tidak dapat menangguhkan bayaran kereta terlalu lama!

Pertimbangan lain: Jika kereta menyusut lebih cepat daripada hutang yang boleh anda bayar, Bauer berkata, anda mungkin berakhir lebih daripada itu sebenarnya bernilai.

Akhir sekali, jika istilah pembayaran pinjaman ekuiti kereta anda lebih pendek daripada pinjaman pelajar anda, anda mungkin mempunyai bayaran bulanan yang lebih tinggi. Sebagai contoh, saya membayar kira-kira $ 315 sebulan untuk pinjaman ekuiti kereta, berbanding dengan $ 260 sebulan yang saya gunakan untuk membayar pinjaman pelajar saya sebelum pembiayaan semula.

Adakah Pembiayaan Semula Dengan Pinjaman Ekuiti Kereta Tepat untuk Anda?

Jadi ini pilihan yang tepat untuk anda? Itu bergantung pada keadaan anda.

Pertama, saya cadangkan membandingkan skor kredit anda Penilaian Experian. Walaupun penarafan ini boleh berbeza-beza bergantung pada model kredit mana yang digunakan oleh institusi kewangan dan klasifikasi dalamannya, Experian memanggil skor FICO 800-850 luar biasa, 740-799 sangat baik, 670-739 baik, 580-669 adil dan 300-579 sangat miskin .

Mempunyai skor kredit pada akhir yang lebih tinggi mungkin akan meningkatkan peluang anda menerima pinjaman ekuiti kereta rendah yang berpendapatan rendah.Walau bagaimanapun, jika skor kredit anda berada dalam lingkungan yang lebih rendah, anda mungkin tidak menerima kadar faedah yang membuat pinjaman ekuiti kereta lebih menarik daripada pinjaman pelajar anda.

Kedua, hanya mengejar strategi ini jika anda mempunyai ekuiti kereta yang mencukupi untuk mengurangkan hutang pinjaman pelajar anda dengan ketara. Adakah anda memiliki kereta anda secara terang-terangan atau mempunyai baki yang rendah pada pinjaman? Adakah keluarga anda memberi anda kereta? Jika ya, anda mungkin mempunyai banyak ekuiti untuk ketuk.

Jika anda tidak pasti, tanya bank atau kesatuan kredit bagaimana mereka akan menghargai kereta anda. Bauer menjelaskan bahawa 360 Credit Union Union, di mana saya menerima pinjaman ekuiti kereta saya, menentukan nilai Chrysler 2015 saya dengan menggunakan data dari Persatuan Peniaga Automobil Kebangsaan (NADA). Saya menyemak Kelley Blue Book dan ia menunjukkan penilaian yang sama.

Akhirnya, pastikan anda bersedia untuk menjadi sangat berdisiplin dan boleh membuat pembayaran dengan setia.

Tips Lain untuk Mendapatkan Pinjaman Ekuiti Kereta

Hanya memohon pinjaman ekuiti kereta melalui institusi kewangan yang bereputasi, seperti bank atau kesatuan kredit. Jangan pergi ke jerung pinjaman yang samar-samar yang mungkin menggunakan iklan yang menipu dan mengenakan kadar yang lebih tinggi.

Beli-belah di beberapa bank atau kesatuan kredit yang berbeza untuk melihat siapa yang akan menawarkan kadar dan syarat terbaik.

Akhirnya, Bauer mengesyorkan untuk mengelakkan yuran yang tersembunyi dan penalti bayaran balik. Dia juga mencadangkan perlindungan aset yang dijamin, yang mana liputan dalam kejadian berlaku kepada kereta anda (seperti kemalangan) yang mencetuskan kekurangan antara apa yang anda berhutang dengan kereta anda.

Turn Anda: Pernahkah anda menggunakan pinjaman ekuiti kereta untuk membantu anda membiayai semula pinjaman pelajar anda? Beritahu kami tentang pengalaman anda!

Luis Valdez-Jimenez, J.D., M.B.A., adalah profesional undang-undang dan perniagaan dalam industri aeroangkasa / pertahanan dengan pengalaman luas dalam pematuhan, pengauditan, rundingan dan kontrak. Beliau aktif dalam pelbagai organisasi kemasyarakatan yang mempromosikan celik kewangan, seperti United Way, dan secara ringkas berkhidmat di Lembaga Kewangan sebuah bandar di Connecticut.