Bolehkah Pertumbuhan Saham Facebook Teruskan Selepas Kejayaan Produk Iklan?

Pada tanda 1 tahun, kami mendaftar di stok Facebook, dan menanti masa depan. Kebimbangan besar kami ialah apa yang akan berlaku dengan pengiklan Facebook.

Nah, saham Facebook (NYSE: FB) telah meningkat sejak pertengahan September dari pertengahan tahun ke-40 hingga ke paras semasa lebih daripada $ 50 sesaham. Berita positif, kenaikan harga sasaran, dan pelabur yang menggabungkan prospek baru dari pengewangan selanjutnya penggunanya melalui pengiklanan semuanya telah membantu peningkatan saham. Ini adalah peralihan yang dramatik dari setahun yang lalu apabila para pelabur ragu-ragu atas kemampuan Facebook untuk mengewangkan pangkalan pengguna mereka melalui pengiklanan.

Produk Iklan Baru Facebook Akan Memacu Pertumbuhan

Pelabur baru-baru ini mula memberi tumpuan kepada produk iklan video Facebook yang diumumkan syarikat itu pada bulan Ogos dan telah mula meletakkan asasnya. Facebook akan mempunyai video dalam pengguna dan berita yang sudah mula menguji. Penganalisis melihat ini sebagai perniagaan iklan bilion dolar yang berpotensi dan satu lagi cara ia dapat mengewangkan dasar 1.15 bilion pengguna.

Pada masa ini, hanya kandungan yang dihasilkan oleh pengguna yang muncul dalam ujian. Idea ini adalah untuk mendapatkan pengguna yang selesa dengan video autoplay dan kemudian memperkenalkan iklan kepada ini dari masa ke masa. Walau bagaimanapun, terdapat ancaman ini akan menjadi satu langkah terlalu jauh dan menolak pengguna dari Facebook, mengurangkan jumlah kunjungan ke laman web, atau mengurangkan masa yang dihabiskan di sana. Pengurusan perlu berhati-hati tentang bagaimana mereka menggunakan video.

Pengurusan juga mencari Instagram untuk penjanaan pendapatan baru. Instagram kini mempunyai lebih daripada 150 juta pengguna dan merancang untuk mula menjual iklan dalam tempoh 12 bulan akan datang. Ia masih perlu mengembangkan strateginya tentang jenis iklan yang akan berfungsi tetapi pasukan pengurusan telah berjaya dengan Facebook dan harus mencari sistem yang berfungsi di Instagram agak cepat. Walaupun anggaran menganggap pengewangan dalam Instragram, terdapat beberapa kenaikan dengan laju kerana ia menyedari pendapatan ini dalam tempoh dua belas bulan akan datang.

Syarikat itu juga mempunyai Facebook Exchange di mana ia menawarkan iklan newsfeed dan iklan dinamik. Pendapatan meningkat hampir 30% suku tahun lalu dan petunjuk dari sumber luar yang mengira klik menunjukkan kadar pertumbuhan kekal tinggi. Di samping itu, ia menghasilkan lebih banyak nilai untuk pengiklan dalam iklan dinamiknya yang membuat teks, imej, dan tajuk tersuai berdasarkan profil pengguna. Ini menjana ROI sebanyak 1.8x lebih tinggi daripada iklan biasa untuk pengiklan.

Kejayaan Facebook Tercatat di Adweek 2013, "Sentimen Positif

Menurut metrik, kajian kes, dan ulasan di Adweek 2013 (yang diadakan minggu lalu), Facebook memukul harapan. Pengiklan menyatakan ROI pada Iklan Facebook memukul jangkaan mereka. Persembahan dari Wendy (NYSE: WEN), T-Mobile Corporation (NASDAQ: TMUS), dan Anheuser-Busch (NYSE: BUD) semuanya menunjukkan ROI yang kukuh dan faedah jualan langsung yang boleh diukur.

Petunjuk, menurut peserta, adalah pengiklan dan firma pengiklanan yang optimis mengenai apa yang dibawa Facebook ke meja. Semua ini hanya akan meningkatkan permintaan dan meningkatkan daya penentuan harga. Cabaran utama Facebook tidak menjadi terlalu agresif dengan pengiklanan sehingga ia lebih buruk daripada pengalaman pengguna. Itu boleh menyebabkan kemerosotan dalam asasnya.

It's Getting Much Hard to Buy to Upside Based on Valuation

Walaupun stok telah banyak dijalankan sepanjang tahun lalu, peningkatan mungkin semakin terhad. Kebanyakan penganalisis mempunyai sasaran harga sekitar $ 60 sesaham. Saham FB kini diperdagangkan pada anggaran 69.9x FY13 dan 51.9x FY14 anggaran pendapatan konsensus. Konsensus EPS kini $ 0.72 dan $ 0.97 untuk FY13 dan FY14, masing-masing. Analisis ramalan penganalisis adalah sekitar 35% lagi untuk TK15. Semua ini berkata, saham rangkaian sosial seperti LinkedIn (NYSE: LNKD) berdagang di atas anggaran pendapatan konsensus 100x FY14, walaupun anggaran pertumbuhannya sedikit lebih tinggi. Persetujuan FY14 semasa untuk LinkedIn ialah $ 2.20 sesaham.

Biasanya, untuk saham dengan tahap risiko ini, pembeli saham baru harus mencari sekurang-kurangnya 20% terbalik dan ia semakin sukar untuk membuat hujah itu. Suatu perolehan yang hilang atau tidak memukul anggaran satu suku boleh membawa kepada penarikan semula yang besar.

Selain penilaian, kemerosotan dalam pangkalan pengguna adalah kebimbangan utama. Satu perempat daripada metrik negatif di sini boleh mengakibatkan kejatuhan harga saham yang ketara. Pengguna selalu mencari perkara-perkara baru sehingga mereka akan mencari sesuatu yang baru untuk mengadopsi dan mengurangkan masa di Facebook. Juga, peningkatan dalam iklan boleh mendatangkan kesan negatif kepada pengguna dan mendorong mereka ke tempat lain.

Beli Jangka Pendek, Kekunci Pengekalan Pengguna untuk Cerita Jangka Panjang

Facebook mungkin masih mempunyai lebih banyak peningkatan dan beberapa suku sebelum beberapa kebimbangan utama benar-benar meningkatkan risiko. Semua petunjuk yang dibincangkan di sini nampaknya memberi tumpuan kepada seberapa baik pengiklanan di Facebook telah pergi untuk pengiklan. Permintaan itu bertambah dan syarikat itu meningkatkan jumlah cara untuk mengiklankan dan dengan itu, berapa banyak mereka dapat mengewangkan dari pangkalan penggunanya.

Ia mungkin akan mengambil beberapa suku dan peningkatan yang lebih besar dalam kehadiran pengiklanan untuk pengguna mungkin memberontak. Risiko itu akan meningkat seiring dengan pengenalan iklan video. Ini mungkin menjadi kebimbangan yang lebih besar untuk 2014. Stok masuk akal untuk memiliki pada suku tahun berikutnya kerana pengiklanan pada hari cuti pada 4Q13 dapat mengalahkan jangkaan yang diberi komen di Adweek. Walau bagaimanapun, pelabur yang ingin membeli dan memegang untuk jangka panjang perlu melihat lebih mendalam. Tesis jangka panjang untuk memiliki retensi pengguna termasuk pertumbuhan penjualan yang berterusan.

Apakah sentimen semasa anda di Facebook? Adakah pertumbuhan pengiklanan berterusan?