Thinkerswim: Terminology Gamma

Sekarang kita telah menutupi delta dalam jawatan terdahulu kami: Thinkorswim: Terminologi - Delta, sudah tiba masanya untuk melihat berapa banyak delta yang bergerak ketika harga saham berubah. Langkah ini dipanggil Gamma.

Pilihan Dagangan: Gamma

Gamma adalah anggaran berapa banyak delta opsyen berubah apabila harga stok pendasar bergerak $ 1.00. Gamma pada dasarnya memberitahu anda betapa stabilnya delta anda. Gamma besar menunjukkan bahawa delta anda boleh berubah secara dramatik walaupun stok pendasar hanya bergerak sedikit. Panggilan lama dan meletakkan sentiasa mempunyai gamma positif, sementara panggilan pendek dan meletakkan selalu mempunyai gamma negatif. Gamma positif bermakna bahawa delta panggilan panjang akan menjadi lebih positif apabila harga saham asas naik, dan bergerak ke arah 0.00 apabila harga saham yang mendasari jatuh.

Menggunakan contoh yang sama dari Thinkerswim: Terminologi - Delta, panggilan SPX Sept10 1090 mempunyai delta +0.5408 dan gamma 0.69. Jika SPX bergerak naik $ 1,00 hingga $ 1,095.16, delta panggilan akan menjadi 0.91 (+.5408 + ($ 1 * 0.69)). Walau bagaimanapun, gamma selalu tertinggi apabila panggilan di wang. Oleh itu, anda delta melompat lebih dekat dengan satu, tetapi gamma akan jatuh apabila panggilan bergerak ke dalam-wang. Dalam amalan, delta 0.91 masuk akal, tetapi pada hakikatnya, ia akan naik, tetapi tidak tinggi. Faktor lain, seperti turun naik, memainkan peranan juga.

Pada asasnya, apa yang ingin dicari seorang pedagang adalah kedudukan dengan gamma positif kerana kedudukan dengan gamma positif agak selamat kerana ia akan menghasilkan delta sebagai stok bergerak. Kedudukan dengan gamma negatif akan menghasilkan delta yang akan menjejaskan kedudukan anda. Gamma adalah alasan yang baik untuk melihat halaman Analisis di Thinkerswim.

ThinkorSwimSPXSept10