Thinkerswim: Terminologi - Delta

Sekarang bahawa kita telah merangkumi asas-asas pilihan, adalah penting untuk memahami bagaimana mereka bertindak. Istilah utama di sebalik perilaku mereka membawa kita kembali ke fisika sekolah menengah, di mana kita menggunakan bahasa Yunani: delta, gamma, theta, dan vega (tidak benar-benar huruf Yunani, tetapi ia berfungsi).

Kali ini, kami akan memberi tumpuan kepada delta!

Pilihan: Delta

Delta adalah nombor teori yang mengukur berapa nilai pilihan akan berubah jika stok pendasar bergerak naik atau turun $ 1.00. Delta positif bermaksud bahawa kedudukan pilihan akan naik dalam nilai jika harga saham naik, dan jatuh nilai jika harga saham jatuh (biasanya panggilan). Delta negatif bermaksud sebaliknya, bahawa nilai opsyen akan meningkat dengan penurunan harga saham asas (biasanya meletakkan). Delta itu boleh berkisar antara 0.00 hingga 1.00 untuk panggilan, dan 0.00 hingga -1.00 untuk satu panggilan. Lebih dekat dengan 1.00 atau -1.00, lebih banyak harga pilihan bertindak balas seperti saham asas. Walau bagaimanapun, ini mengandaikan bahawa tiada perubahan yang lain - seperti turun naik, kadar faedah, atau masa. Mana-mana ini boleh mengubah delta walaupun harga stok masih sama. Juga, semakin banyak pilihan ATM, semakin dekat dengan deltanya ialah 0.50. Semakin banyak ITM, semakin dekat dengan 1.00, dan lebih banyak OTM, semakin dekat dengan 0.00.

Pada platform Thinkerswim, delta dibentangkan dari segi saham saham, dengan 1 panggilan mewakili 100 saham saham. Oleh itu jika delta ialah +.75, platform akan menunjukkan delta +75. Dalam contoh kami di bawah, panggilan Sept10 1090 mempunyai delta 54.08, yang benar-benar akan menjadi +40408.

Jadi, sehingga 8/18/10, panggilan Sept10 1090 mempunyai permintaan sebanyak $ 26.80. Jika kita akan membeli panggilan itu pada $ 26.80, maka delta akan menjadi +40408. Harga asas semasa ialah $ 1,094.16. Secara teorinya, jika semua yang lain adalah sama (turun naik, kadar faedah, dividen, dan masa), jika harga berpindah ke $ 1095.16, harga opsyen harus berpindah ke $ 27.34.

Juga, anda dapat melihat, bahawa sebagai pilihan bergerak lebih banyak ke dalam wang (seperti digambarkan oleh hipotesis + 5%), delta meningkat lebih dekat kepada 1.00.

Oleh itu, delta adalah ukuran penting kerana ia adalah tolok ukur berapa banyak pilihan anda akan mendapat nilai yang diberi perubahan stok yang mendasari berbanding dengan harga mogok.

ThinkorSwimSPXSept10