Perbezaan Antara Saham vs Bon 💲💲💲

Kita sering mendengar istilah "stok dan bon" digunakan secara bergantian, seolah-olah mereka dua pihak untuk pelaburan yang sama. Mereka tidak.

Malah, mereka adalah pelaburan yang sangat berbeza, tetapi mereka sering digunakan dalam ayat yang sama kerana mereka melengkapi satu sama lain.

Perbezaan antara stok berbanding bon agak dramatik.

Dan itulah sebabnya mengapa ia biasanya terbaik untuk memegang kedua-dua portfolio pelaburan anda. Walaupun terdapat persamaan yang tertentu, mereka sering memberi manfaat yang berbeza dalam pelbagai jenis persekitaran pasaran.

Kebanyakan pakar kewangan mengesyorkan bahawa anda mempunyai portfolio seimbang antara kedua-dua. Peruntukan lain, seperti wang tunai, keadaan sebenar dan komoditi, boleh disyorkan, tetapi stok dan bon biasanya merupakan pelaburan utama.

Mari kita lihat kedua-duanya, dan mengapa anda memerlukannya dalam portfolio anda.

Apakah Stok?

Ciri utama saham adalah bahawa mereka mewakili pemilikan dalam perusahaan perniagaan. Stok dikeluarkan dalam denominasi yang disebut sebagai saham. Setiap saham mewakili pemilikan pecahan dalam syarikat. Contohnya, jika syarikat mempunyai 1 juta saham saham yang belum selesai, setiap saham mewakili satu juta kepemilikan dalam syarikat.

Stok boleh sama ada secara terbuka atau secara persendirian. Jika mereka dikeluarkan secara terbuka, mereka berdagang di bursa saham, seperti New York Stock Exchange atau NASDAQ. Jika mereka diterbitkan secara persendirian, mereka akan dipegang oleh sekumpulan kecil individu, masing-masing dengan peratusan yang besar dalam perniagaan.

Syarikat mengeluarkan stok sebagai cara menaikkan modal, biasanya untuk mengembangkan perniagaan. Perniagaan mungkin bermula sebagai kebimbangan yang kecil. Tetapi apabila ia berkembang, dan memerlukan modal, ia boleh mengeluarkan stok kepada pelabur sebagai cara untuk menaikkan wang. Sebagai contoh, perniagaan mungkin mengeluarkan 1 juta saham saham pada $ 10 setiap satu. Itu akan menaikkan $ 10 juta modal.

Sebuah syarikat boleh memilih untuk menaikkan modal dengan menerbitkan stok, daripada masuk ke hutang. Hutang mungkin melibatkan mendapatkan pinjaman dari bank, atau mengeluarkan bon. Sama ada akan mewujudkan tanggungjawab untuk syarikat itu, yang memerlukan pembayaran bunga. Ia juga memerlukan pembayaran balik pinjaman atau bon akhirnya.

Tetapi dengan mengeluarkan stok, tidak ada pembayaran faedah atau keperluan untuk membayar balik modal yang dibangkitkan. Pelabur membeli saham untuk memiliki kepentingan pemilikan dalam apa yang mereka percaya akan menjadi syarikat yang menguntungkan. Syarikat kadang-kadang membayar dividen ke atas saham. Tetapi pelabur mungkin lebih berminat terhadap potensi pertumbuhan harga stok daripada apa-apa lagi.

Manfaat Memiliki Saham

Para pelabur saham melihat untuk menghasilkan wang dalam salah satu daripada dua cara, dan kadang-kadang keduanya:

Dari dividen yang dibayar pada saham, dan / atau
Penghargaan modal pada harga saham.

Sebagai contoh, saham mungkin membayar dan dividen tahunan sebanyak 3%. Tetapi ia juga mungkin berpotensi meningkat sebanyak 10% atau lebih setiap tahun. Ini boleh berlaku jika syarikat menunjukkan corak yang mantap bagi kedua-dua pendapatan yang meningkat dan peningkatan keuntungan.

Malah, berdasarkan indeks S & P 500, stok telah mengembalikan purata kira-kira 10% setahun antara 1986 dan 2016. Bahkan terdapat beberapa bukti bahawa kadar pulangan berjalan sepanjang tahun kembali ke 1928. Perlu diingat bagaimanapun bahawa pulangan termasuk kedua-dua hasil dividen dan penghargaan modal.

Tetapi itu hanya pulangan purata.

Ada stok tertentu yang menghasilkan pulangan yang jauh melebihi purata. Sebagai contoh, anda boleh membeli stok Apple (AAPL) untuk $ 1 kembali pada tahun 1990; hari ini ia berdagang sekitar $ 165 Itu sebenarnya hasil yang jarang berlaku, tetapi ia adalah jenis saham yang kebanyakan pelabur berharap dapat mencari.

Beberapa pelaburan telah menyediakan pulangan yang begitu murah untuk selagi stok. Pulangan purata 10% hanya itu - purata. Terdapat beberapa tahun berlarutan di mana pasaran telah disediakan banyak pulangan yang lebih tinggi.

Risiko Memiliki Saham

Harapan tentu saja bahawa saham akan naik dalam nilai. Lebih dekat dengan kebenaran, ia berharap ia akan meletup, dan menjadikan pelabur kaya!

Lebih biasa, saham cenderung berkembang dengan sangat perlahan dari masa ke masa, atau berdagang dalam jarak sempit. Tetapi ada yang jatuh dalam nilai, dan ada yang jatuh dengan banyak. Yang lain akhirnya menjadi tidak bernilai, kerana perniagaan mereka merosot, atau pertumbuhan yang dijanjikan tidak menjadi kenyataan.

Inilah risiko pelabur mengambil masa bila dia membeli stok. Harapannya selalu ia akan bangkit dan menjadikan pelabur kaya, atau sekurang-kurangnya memberikan keuntungan mantap. Tetapi sesetengah stok merapikan, dan beberapa masuk ke dalam satu arah sahaja - ke bawah. Anda juga mungkin kehilangan 100% pelaburan anda dalam satu saham.

Menjadikan prospek lebih tidak menentu ialah terdapat banyak faktor yang boleh menyebabkan stok jatuh. Beberapa contoh termasuk:

Pelaksanaan undang-undang atau peraturan yang tidak menguntungkan syarikat atau kepada salah satu produk atau perkhidmatan utamanya.
Tuntutan terhadap syarikat.
Risiko mata wang untuk sebuah syarikat dengan operasi antarabangsa yang besar.
Kegagalan garis atau perkhidmatan produk yang penting.
Ketibaan di pasaran pesaing hebat.
Satu siri laporan pendapatan terlepas.
Syarikat mungkin memotong atau menggantung dividennya.
Penarikan balik pelanggan utama (atau beberapa pelanggan) syarikat.
Penurunan umum dalam pasaran kewangan, yang boleh memberi impak yang sangat teruk pada syarikat individu.
Perkembangan teknologi yang menjadikan satu atau lebih produk syarikat usang.

Itu hanya beberapa contoh yang boleh salah dengan stok. Setiap mewakili risiko yang diambil oleh pelabur dalam membeli saham dalam syarikat tertentu.

Jenis-jenis Saham yang berlainan

Apabila kita bercakap mengenai stok, kita tidak bercakap mengenai satu jenis saham. Sebenarnya ada beberapa. Beberapa contoh termasuk:

Saham biasa. Jenis saham ini mewakili kepentingan pemilikan umum dalam syarikat. Pemegang saham biasa memilih lembaga pengarah syarikat dan mengundi polisi korporat. Akan tetapi, sekiranya berlaku pembubaran, mereka akan mendapatkan garis belakang di belakang pemegang bon, pemegang saham pilihan, dan individu dan entiti lain dengan kedudukan lien unggul.

Saham pilihan. Saham-saham ini biasanya tidak mempunyai hak mengundi. Tetapi para pemegang saham yang disukai layak menerima dividen sebelum dibayar kepada pemegang saham biasa. Fungsi stok pilihan agak seperti bon, kerana mereka telah menetapkan pembayaran dividen. Tetapi tidak seperti bon, mereka juga menawarkan potensi untuk penghargaan modal.

Klasifikasi stok lain lebih berdasarkan prestasi berbanding definisi rasmi:

Stok pertumbuhan. Ini adalah stok sebuah syarikat yang melabur keuntungannya terutamanya dalam mengembangkan perniagaan. Stok mungkin tidak membayar dividen, atau hanya menawarkan yang sangat kecil. Pelabur dalam saham pertumbuhan adalah pertaruhan terutamanya terhadap peningkatan modal, bukan pendapatan.

Stok dividen. Syarikat di sebalik jenis saham ini membayar banyak keuntungan syarikat dalam dividen kepada para pemegang saham. Stok boleh menawarkan beberapa jumlah peningkatan modal, tetapi daya tarik utama adalah hasil dividen. Hasil itu sering lebih tinggi daripada apa yang ada pada bon dan sekuriti hutang jangka pendek.

Nilai saham. Ini adalah saham dalam syarikat yang dipertimbangkan out-of-favor dengan orang awam yang melabur. Ia biasanya berlaku selepas stok telah mengalami kerugian serius. Pelabur mungkin membeli syarikat-syarikat ini jika fundamental mereka kukuh (walaupun penurunan harga saham), atau jika ia kelihatan seperti mereka telah mengubah sudut dan bertambah baik. Stok nilai adalah salah satu cara yang paling dihormati untuk menghasilkan wang dalam stok sepanjang jangka panjang.

Melabur dalam Saham Melalui Dana

Walaupun biasa untuk melabur dalam saham individu, melabur dalam dana telah berkembang popular dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Terdapat dua jenis utama dana pelaburan:

Rundingan dana. Ini adalah portfolio saham, sering mewakili syarikat utama dalam segmen industri. Mereka biasanya dijalankan sebagai dana yang diuruskan secara aktif, kerana mereka secara kerap menambah stok baru, sambil menjual orang lain. Kerana aktiviti ini, mereka sering menghasilkan keuntungan modal yang lebih tinggi.

Juga, biasanya membawa yuran yang lebih tinggi. Ini sering dirujuk sebagai "beban".

Beban adalah sama dengan satu titik, atau 1% daripada pelaburan anda dalam dana.

Dana ini mungkin mengenakan bayaran sebanyak 3% apabila anda membeli saham dalam dana. Sebagai alternatif, mereka boleh mengecas beban 2% apabila anda membeli, dan beban 1% apabila anda menjual dalam jangka masa tertentu.

Dana yang diperdagangkan (ETF). Ini adalah dana yang melabur dalam indeks pasaran saham. Contohnya, indeks biasa ialah indeks S & P 500. ETF akan melabur untuk memadankan indeks tersebut. Akibatnya, saham akan diserahkan dalam dana hanya apabila indeks dikonfigurasikan semula.

Atas sebab itu, ETF biasanya dirujuk sebagai dana pasifik yang diuruskan.

Mereka cenderung untuk menghasilkan keuntungan modal yang jauh lebih sedikit daripada dana bersama. Dan kerana mereka mempunyai aktiviti kurang, mereka mengenakan yuran yang lebih rendah. ETF biasanya tidak mempunyai yuran beban.

Kenapa Banyak Pelabur Ingin Melabur dalam Saham Melalui Dana

Seorang pelabur mungkin melabur dalam dana sebagai cara untuk memudahkan pelaburan saham. Pelabur boleh membeli saham dalam dana, yang mewakili portfolio saham. Tidak perlu pelabur memilih saham individu, dan menguruskan portfolio.

Dana juga menyebarkan risiko pelaburan. Jika anda membeli stok individu, selalu ada kemungkinan harga itu dapat tangki. Tetapi jika anda membeli dalam dana, boleh ada puluhan atau bahkan beratus-ratus stok dalam dana. Kejatuhan mana-mana (atau bahkan beberapa) tidak akan memberi kesan kepada pelaburan anda secara dramatik.

Dana juga memberi peluang untuk melabur dalam segmen pasaran tertentu. Sebagai contoh, pelabur boleh memilih untuk melabur dalam berteknologi tinggi, penjagaan kesihatan atau tenaga. Dia juga boleh memilih saham domestik atau antarabangsa.

Terdapat juga dana sektor yang melabur dalam syarikat mengikut saiz. Mereka termasuk yang berikut:

Saham topi yang besar - biasanya syarikat dengan permodalan pasaran lebih daripada $ 5 bilion.
Saham pertengahan cap - biasanya syarikat dengan modalisasi pasaran antara $ 1 bilion dan $ 5 bilion.
Saham topi kecil - sektor ini terdiri daripada syarikat dengan permodalan pasaran kurang dari $ 1 bilion.

Pada setiap fasa pasaran lembu, syarikat mana-mana klasifikasi saiz tiga ini dapat mengungguli yang lain. Dana sektor memberi peluang kepada para pelabur untuk memanfaatkan keadaan itu.

Bon

Apakah Obligasi?

Bon adalah kewajipan hutang institusi. Penerbit boleh menjadi sebuah syarikat, kerajaan persekutuan, kerajaan negeri, daerah atau perbandaran, atau pemerintah asing. Mereka dikeluarkan pada jumlah muka tetap, dengan istilah tertentu, dan kadar faedah tertentu.

Bon dikeluarkan dalam denominasi $ 1,000. Faedah biasanya dibayar dua kali setahun. Sebagai contoh, sebuah syarikat boleh mengeluarkan bon $ 1,000 dengan kadar faedah 5% (dirujuk sebagai "kupon"). Faedah akan dibayar pada bon setiap enam bulan, pada $ 25 setiap pembayaran.

Bon boleh dikeluarkan untuk pelbagai tujuan.Sebuah syarikat boleh mengeluarkan bon untuk membayar loji dan peralatan, pemerolehan entiti perniagaan lain, atau untuk menyatukan hutang lain. Kerajaan boleh mengeluarkan bon untuk membiayai projek penambahbaikan modal, membayar obligasi am, atau membayar hutang lain.

Salah satu ciri utama yang membezakan bon dari stok ialah sebagai pemegang bon anda tidak mempunyai kepentingan pemilikan dalam syarikat. Bon mewakili obligasi hutang, dan apabila ia dibayar, kewajipan penerbit kepada anda berakhir.

Terdapat cenderung untuk menjadi kekeliruan apa sebenarnya bon. Secara umumnya, mereka adalah sekuriti yang memberi faedah jangka panjang. Mereka biasanya menjalankan lebih dari 10 tahun. Walau bagaimanapun, dalam komuniti pelaburan, definisi bon sering lebih umum. Pelabur mungkin merujuk kepada sebarang keselamatan yang memberi faedah sebagai "ikatan".

Sekuriti hutang jangka pendek sebenarnya berada di bawah nama yang berbeza. Sebagai contoh, keselamatan dengan kematangan antara satu tahun hingga 10 tahun secara amnya dirujuk sebagai "nota". Sekuriti dengan kematangan kurang daripada satu tahun adalah "bil", atau pelbagai hak milik.

Bank mengeluarkan sijil deposit biasanya dijalankan antara 30 hari dan lima tahun, dan tidak pernah disebut sebagai bon.

Faedah Mempunyai Bon

Tujuan asas untuk memiliki obligasi adalah untuk menciptakan aliran pendapatan yang mantap, dengan pemeliharaan modal.

Pendapatan faedah. Faedah yang dibayar pada bon menyediakan aliran pendapatan. Tidak seperti dividen, yang boleh diselaraskan lebih tinggi atau lebih rendah, faedah bon ditetapkan untuk tempoh keselamatan. Sekiranya syarikat mengeluarkan bon 20 tahun, kadar tersebut akan berterusan untuk jangka masa penuh. Ini menjadikan aliran pendapatan dari bon sepenuhnya dapat diramal.

Apa lagi, kerana mereka sekuriti jangka panjang, bon biasanya membayar lebih tinggi daripada pelaburan bank.

Pemeliharaan modal. Keselamatan prinsip adalah matlamat utama yang lain. Selagi bon dipegang sehingga matang, nilai muka penuh keselamatan akan dibayar oleh penerbit.

Kepelbagaian pelaburan. Kerana bon membayar kadar faedah tetap, dan menjamin pembayaran pokok pada akhir tempoh, mereka pada umumnya dianggap lebih selamat daripada saham. Itu tidak bermakna bon 100% selamat. Tetapi nilai mereka pada umumnya lebih dipercayai daripada stok.

Atas sebab itu, bon biasanya dipegang sebagai kepelbagaian kepada saham dalam portfolio yang seimbang. Kedudukan yang dipegang dalam bon menurunkan volatiliti keseluruhan portfolio. Ia membantu portfolio mengekalkan nilai semasa penurunan pasaran saham.

Risiko Memiliki Bon

Terdapat empat risiko utama yang terlibat dalam memiliki bon:

1. Lalai oleh penerbit. Selain daripada bon yang dikeluarkan oleh kerajaan AS, setiap ikatan yang ada mempunyai risiko mungkir. Sebuah syarikat boleh keluar dari perniagaan, meninggalkan bonnya tidak bernilai. Dan walaupun kejadian itu jarang berlaku, malah kerajaan perbandaran boleh gagal dalam bon mereka.

Sekiranya berlaku kemungkiran atau muflis, pemegang bon mungkin kurang daripada jumlah bon tersebut, atau bahkan menghadapi tempoh masa apabila pembayaran faedah akan digantung. Dalam keadaan yang melampau, bon boleh menjadi sama sekali tidak berharga.

2. Inflasi. Ini ada kaitannya dengan perubahan kadar inflasi dan sifat jangka panjang bon. Katakan anda membeli bon 20 tahun pada 2018 dengan kadar faedah 4%. Dengan kadar inflasi kurang daripada 2%, itu pulangan yang kukuh.

Dalam beberapa tahun akan datang, kadar inflasi meningkat kepada 5%. Anda kini mendapat pulangan negatif pada bon anda. Dengan inflasi pada 5%, dan kadar faedah 4%, anda akan kehilangan 1% setahun dalam istilah sebenar.

Inilah sebabnya mengapa bon cenderung untuk melakukan buruk pada masa-masa peningkatan inflasi.

3. Risiko mata wang. Ini adalah risiko yang dikenakan kepada bon asing, sama ada yang dikeluarkan oleh syarikat atau kerajaan asing. Bon biasanya dikeluarkan dalam mata wang negara penerbit. Sekiranya nilai kejatuhan mata wang tersebut terhadap dolar Amerika Syarikat, nilai bon anda akan jatuh.

4. Ancaman terbesar kepada bon: Meningkatkan kadar faedah

Bon mempunyai hubungan songsang dengan kadar faedah. Apabila kadar faedah jatuh, kenaikan harga bon. Apabila kadar faedah meningkat, harga bon jatuh.

Sebagai pelabur bon, anda mesti sentiasa mengetahui tentang hubungan ini.

Dalam contoh inflasi di atas, kami memberi tumpuan kepada impak inflasi sahaja. Tetapi inflasi yang mempercepatkan akan menyebabkan kadar faedah yang lebih tinggi. Jika kadar bon setanding meningkat kepada 7% untuk menampung kadar inflasi yang lebih tinggi, bon yang anda beli pada 4% akan kehilangan nilai pasaran.

Bergantung pada sejauh mana anda berada pada tarikh matang, nilai bon $ 1,000 mungkin jatuh seperti $ 700 jika anda menjualnya di pasaran terbuka. Nilai bon akan jatuh sehingga ia dapat dibeli oleh pelabur lain pada harga yang akan mendekati hasil 7% sekarang pada bon.

Anda masih akan mendapat $ 1,000 penuh sekiranya anda memegang bon sehingga jatuh tempo. Tetapi anda juga akan mempunyai kos peluang untuk memegang bon dengan kadar faedah di bawah pasaran.

Ini mungkin merupakan risiko terbesar untuk memiliki bon.

Jenis Bon yang berbeza

Di sinilah bon mendapat sedikit rumit. Mereka sebenarnya datang dalam beberapa "rasa" yang berbeza:

Bon korporat. Seperti namanya, ini adalah bon yang dikeluarkan oleh syarikat untuk pelbagai tujuan.

Bon boleh ditukar. Ini juga merupakan bon korporat, tetapi ia mempunyai satu peruntukan yang membolehkan mereka ditukarkan kepada stok syarikat. Mereka boleh ditukar pada masa-masa tertentu ke stok tertentu. Pemegang bon boleh memilih untuk membuat penukaran.

Bon hasil tinggi. Setelah dipanggil "bon sampah", ini adalah bon yang membayar kadar faedah yang lebih tinggi, oleh penerbit dengan penarafan kredit yang rendah. Ini adalah contoh klasik pelaburan pulangan / pelaburan yang lebih tinggi.

Bon Kerajaan A.S.. Ini adalah kewajipan hutang kerajaan AS. Mereka, biasanya dipanggil "perbendaharaan" kerana mereka dikeluarkan oleh Jabatan Perbendaharaan AS. Bon perbendaharaan dikeluarkan dari segi 20 dan 30 tahun. Terdapat sekuriti jangka pendek yang dikeluarkan untuk sekurang-kurangnya empat minggu.

Sekuriti Perbendaharaan AS dianggap paling selamat dari semua pelaburan, kerana ia dikeluarkan oleh kerajaan AS. Tetapi bon perbendaharaan mempunyai risiko inflasi dan kadar faedah yang sama seperti mana-mana bon lain.

Mereka boleh dibeli dalam denominasi serendah $ 100 melalui Perbendaharaan Langsung.

Bon perbandaran. Ini adalah sekuriti yang dikeluarkan oleh negara, daerah, dan majlis perbandaran. Daya tarikan utama adalah bahawa faedah yang dibayar pada bon ini adalah bebas cukai untuk tujuan cukai pendapatan persekutuan. Faedah ini juga secara umum bebas cukai dalam keadaan terbitan, tetapi tidak di negeri lain.

Bon asing. Ini adalah bon yang dikeluarkan oleh kerajaan dan korporat asing. Pelabur boleh membeli mereka kerana mereka membayar kadar faedah yang lebih tinggi daripada bon domestik. Mereka mempunyai semua risiko bon lain, tetapi juga risiko mata wang asing.

Melabur dalam Bon Melalui Dana

Kerana nilai muka yang tinggi, dan fakta bahawa bon sering perlu dibeli dalam jumlah minimum (seperti 10 bon untuk $ 10,000), ia boleh menjadi sukar bagi semua tetapi pelabur yang kaya untuk mempelbagaikan dengan secukupnya.

Itulah sebabnya dana bon sering dipilih oleh pelabur yang lebih kecil.

Yang sama $ 1,000 yang akan membeli hanya satu bon, boleh mempunyai kepentingan dalam berpuluh-puluh bon dalam dana bon. Itu mengurangkan risiko yang datang dengan memegang ikatan tunggal.

Dana bon juga menawarkan peluang untuk melabur dalam jenis tertentu. Sebagai contoh, anda boleh melabur dalam dana yang memegang hanya bon hasil tinggi. Anda juga boleh memilih untuk melabur dalam dana yang memegang bon yang dalam tempoh matang beberapa tahun. Ini boleh menjadi cara untuk mendapatkan kadar faedah tertentu, tanpa menerima risiko yang datang dengan memegang bon jangka panjang dari awal hingga akhir.

Perbezaan Antara Saham vs Bon

Secara teorinya sekurang-kurangnya, stok dan bon mengatasi satu sama lain. Stok mewakili ekuiti dalam syarikat, dan mempunyai potensi untuk menjana keuntungan modal. Bon menyediakan keselamatan pendapatan pokok dan stabil.

Tetapi beberapa perbezaan antara keduanya dapat sedikit kabur. Misalnya, terdapat saham yang membayar dividen yang sama atau lebih tinggi daripada kepentingan bon. Bon juga mempunyai potensi untuk menjana keuntungan modal dalam persekitaran kewangan di mana kadar faedah jatuh. (Ia adalah hubungan songsang dengan bon kadar faedah, tetapi dengan hasil yang positif.)

Bagaimana Bon Boleh Berjalan Sama Seperti Saham

Kerana risiko kadar faedah, bon jangka panjang sering boleh berkelakuan seperti saham. Saya baru menjelaskan bagaimana nilai bon boleh meningkat dalam persekitaran kadar faedah yang menurun. Tetapi kami juga menanggung risiko utama yang menaikkan kadar faedah kepada bon.

Kerana perubahan kadar faedah, bon 20 atau 30 tahun dapat mengalami perubahan signifikan dalam nilai. Sekiranya bon mempunyai 20 atau lebih tahun untuk dijalankan, ia boleh bertindak seperti saham. Ia boleh naik dan turun dengan perubahan kadar faedah dan inflasi.

Apa lagi, stok juga cenderung menjadi sensitif pada kadar faedah. Memandangkan pelaburan yang memberi faedah bersaing dengan saham untuk modal pelabur, peningkatan kadar faedah sering memberi kesan negatif ke atas stok. (Mereka juga menaikkan kos pinjaman untuk syarikat, menurunkan keuntungannya.) Kadar faedah jatuh telah memberi kesan positif.

Dengan cara itu, saham dan bon sebenarnya boleh dilakukan dengan cara yang sama.

Melabur dalam Kedua-dua Stok dan Bon - Dan Kenapa Anda Perlu Kedua-duanya

Alasan asas untuk melabur dalam kedua-dua saham dan bon adalah untuk menyeimbangkan penyertaan ekuiti dengan pemeliharaan modal. Stok menyediakan yang pertama, dan bon memberikan kedua - sekurang-kurangnya kepada tahap tertentu.

Tepat berapa anda perlu memegang bon adalah perdebatan yang berterusan. Terdapat hanya teori.

Satu ialah pegangan stok anda harus mewakili 100 tolak umur anda. Di bawah formula itu, jika anda berusia 30 tahun, 70% daripada portfolio anda akan dilaburkan dalam stok, dan selebihnya dalam bon. Sebaliknya, seorang lelaki berumur 70 tahun akan mempunyai 30% saham (100 - 70), dan 70% dalam bon.

Itu kelihatan terlalu konservatif untuk 30 tahun. Tetapi ia mungkin campuran yang baik untuk berusia 70 tahun itu.

Satu lagi ialah pegangan stok anda harus mewakili 120 tolak umur anda. Di bawah formula itu, seorang 30 tahun akan mempunyai 90% saham, dan 10% dalam bon. Sebaliknya, seorang berumur 70 tahun akan mempunyai 50% saham (120 - 70), dan 50% dalam bon.

Itu terdengar tepat untuk 30 tahun, tetapi mungkin agak agresif untuk 70 tahun.

Sekiranya anda menggunakan salah satu daripada formula ini?

Saya akan mengatakan menggunakannya hanya sebagai titik permulaan. Anda juga perlu mengambil kira toleransi risiko anda sendiri. Jika anda berumur 30 tahun, anda mungkin tidak sepenuhnya selesa dengan 90% portfolio anda dalam stok. Itu yang menjadi kes, tolak peruntukan saham sedikit sehingga anda lebih selesa dengan campuran.

Apa sahaja formula yang anda gunakan, portfolio yang seimbang mempunyai saham dan bon - sekurang-kurangnya sedikit wang tunai. Dengan diperuntukkan dengan betul, ia dapat memaksimumkan pertumbuhan, sambil mengurangkan risiko. Itu sebabnya anda memerlukan kedua-dua saham dan bon dalam portfolio anda.