Melabur

17 Top Insights Share Insights and Strategies Market 2014

17 Top Insights Share Insights and Strategies Market 2014

Bukankah lebih baik untuk meramalkan di mana pasaran akan berjalan pada tahun 2014?

Nah, itu satu soalan yang setiap pelabur mahu jawapannya. Tahun lepas pada bulan Januari saya meramalkan pasaran lembu yang besar, dan itulah yang berlaku tahun ini dengan pasaran saham melebihi 24% YTD. Dan dalam usaha untuk mendapatkan kejelasan mengenai keadaan semasa pasaran saham pada tahun 2014, kami menjangkau beberapa peniaga dan pelabur terbaik di dunia.

Ini adalah individu yang anda lihat di CNBC. Ini adalah peniaga-peniaga yang hidup dari pelaburan mereka. Dan sementara mereka tidak akan melepaskan semua rahsia mereka, kebanyakan pandangan yang cukup banyak dapat kita dapati gambaran yang menarik tentang apa yang diharapkan tahun ini.

Secara keseluruhannya, mereka berkata yang berikut:

  • Secara keseluruhannya, kebanyakannya adalahkenaikan harga pada 2014:

  • Terdapat dua kebimbangan utama sahajasetiap pelabur berkongsi: pembetulan semakin menjulang dan runcing Fed akan menyebabkan kelembapan pada 2014. Ia hampir berpecah antara dua senario:

  • Apabila ia tiba di mana sektor dan pasaran akan tampil terbaik pada tahun 2014, ia adalah beg campuran, dengan pasaran ekuiti antarabangsa dan pasaran baru muncul yang paling disebut:

  • Bagi sektor-sektor yang perlu dielakkan, ia cukup jelas di dua bidang: Ekuiti AS dan bon kerajaan:

Berikut adalah apa yang mereka katakan secara individu:

  • Ivan Hoff
  • Bill Stromberg
  • Charles E. Kirk
  • Barry Ritholtz
  • Frank Zorrilla
  • Brian Shannon
  • David G. Barnes
  • Mebane Faber
  • David Houle
  • Bard Malovany
  • Hakim "Jack Sparrow" Litle
  • Michael Gauthier
  • Larry Ludwig
  • Trader Stewie
  • Marc Chandler
  • Pelabur Pertumbuhan Dividen
  • Kathryn Cicoletti

Ivan Hoff

Ivan Hoff adalah pencipta senarai StockTwits 50 dan berkongsi pandangannya tentang Ivanhoff.com. Anda boleh mengikutinya di Twitter @ivanhoff.

Saya tidak mempunyai ilusi yang saya boleh meramalkan masa depan dan saya tidak perlu untuk membuat wang. Saya tidak tahu yang mungkin menjadi sektor yang berprestasi terbaik tahun depan. Tebakan terdidik saya ialah pasaran baru muncul akan cuba menutup jurang prestasi dengan ekuiti A.S..

Pada akhir 2012, kebanyakan ahli strategi sangat pesimis untuk tahun 2013 dan S & P 500 mempunyai tahun yang menakjubkan. Kali ini, hampir semua orang bertukar menjadi yakin dan optimis, jadi dengan tegas kami mungkin akan mencabar dan tidak menentu 2014.

Strategi saya 2014 adalah seperti strategi 2013 saya, yang sama seperti strategi saya yang lain-tahun: menjaga mata saya terbuka untuk kekuatan relatif yang ketara semasa penarikan balik pasaran dan membeli saham yang muncul pada tahap tinggi 52 minggu dari pangkalan teknikal pepejal. Ia tidak sukar untuk melihat persediaan teknikal yang hebat dalam stok pertumbuhan tinggi. Lebih sukar untuk memiliki saiz kedudukan yang cukup besar untuk membuat perbezaan dalam pulangan anda.

Saya tidak tahu apa yang saham terbaik tahun 2014 akan berlaku. Apa yang saya tahu ialah mereka mungkin datang dari industri yang sangat sedikit mengharapkan. Saya juga tahu bahawa saya akan menambah kepada pemenang saya dan mengurangkan pemenang saya, yang akan membantu saya mempunyai tahun yang baik lagi.

Bill Stromberg

Bill Stromberg adalah ketua ekuiti di T. Rowe Price. Anda boleh mengikuti mereka di Twitter @TRowePrice.

Rangsangan bank pusat agresif telah membantu membangunkan ekonomi pasaran pulih dari krisis kewangan global 2007-2009. Ramai pelabur berpindah dari ekuiti dan menjadi bon pada masa itu, tetapi pelabur ekuiti jangka panjang menjadi yang terbaik semasa kemelesetan dan pemulihan.

Risiko / ganjaran kini lebih seimbang dan pelabur harus lebih sedar risiko. Keyakinan telah dipulihkan, tetapi penting untuk menjadi berhati-hati apabila pasaran bantalan A.S. adalah penuaan. Pelaburan antarabangsa, terutamanya dalam pasaran baru muncul, mewakili nilai jangka panjang terbaik dari sini dalam pendapatan tetap dan ekuiti.

Charles E. Kirk

Charles E. Kirk adalah peniaga bebas sepenuh masa yang membantu peniaga di The Kirk Report. Anda boleh mengikutinya di Twitter @TheKirkReport.

Strategi saya adalah sama seperti tahun lepas, iaitu mengikuti dan memperdagangkan tindakan harga dan corak teknikal yang berkembang dari atas ke atas yang lain. Ini termasuk apa yang saya sendiri fikir akan berlaku, apa yang saya mahu berlaku, dan apa yang saya takut akan berlaku pada tahun 2014.

Melakukannya secara konsisten, terutama pada tahun-tahun kebelakangan ini, kerana jumlah bunyi meletup di pasaran, telah menjadi pendekatan terbaik dan saya menjangkakan bahawa untuk meneruskan bukan sahaja tahun depan tetapi untuk bertahun-tahun akan datang.

Barry Ritholtz

Barry Ritholtz adalah ketua pegawai pelaburan di Ritholtz Investment Management, dan juga menulis di Gambar yang besar. Anda boleh mengikutinya di Twitter @ritholtz.

Strategi kami tidak berubah hanya kerana kami menutup kalendar. Kami terus mempunyai model peruntukan aset yang luas, dengan pendedahan kepada kelas aset yang termasuk ekuiti pasaran A.S., Eropah, dan pasaran baru muncul.

Frank Zorrilla

Frank Zorrilla adalah pengasas dan ketua pegawai pelaburan Zor Capital LLC. Dia memulakan kerjayanya di Wall Street 10 hari selepas hari jadi ke-20 dan saat ini blog di ZorTrades. Anda boleh mengikutinya di Twitter @ZorTrades.

Strategi saya untuk 2014 adalah sama seperti setiap tahun: matlamatnya adalah untuk mengatasi pasaran dengan turun naik yang sangat rendah tanpa mengira apa yang dilakukan oleh pasaran. Sejauh sektor bimbang, saya biasanya melihat sektor yang paling buruk pada tahun sebelumnya untuk peluang di sisi yang panjang, jika mereka muncul. Saya tidak pergi ke tahun dengan sasaran S & P 500 atau dengan apa yang akan menjadi sektor pergi, dan lain-lain. Saya melihat apa yang sedang berlaku dan saya menyesuaikan diri.

Brian Shannon

Brian Shannon adalah peniaga sepenuh masa, pendidik, pengarang, dan juga pengasas Aliran Alfa.Anda juga boleh mencarinya di Twitter @AlphaTrends.

Strategi saya tidak berbeza daripada tahun 2013, 2012, atau mana-mana tahun yang lain. Saya seorang peniaga trend dan semua keputusan pasaran saya adalah berdasarkan kepada tindakan harga. Pada tahun 2014, saya akan terus mendengar pasaran, bukan berita untuk dagangan saya. Saya fikir bahawa tahun 2013 sepatutnya menjadi pengajaran yang hebat untuk para pedagang dan pelabur menyedari bahawa itu adalah tindakan harga yang penting, bukan berita.

Mempunyai pelan yang berdasarkan analisis objektif dan menguruskan risiko - iaitu formula mudah untuk berjaya. Saya tidak suka membuat ramalan. Nasihat terbaik saya adalah apabila anda melihat ramalan, bawa mereka pada nilai muka dan gunakannya sebagai titik permulaan untuk melakukan penyelidikan anda sendiri dan "buat perdagangan anda sendiri." Apa pun gaya anda, saya berharap 2014 adalah tahun yang hebat untuk anda!

David G. Barnes

David G. Barnes adalah presiden dan CEO Heber Fuger Wendin, Inc., firma penasihat pelaburan yang ditubuhkan pada tahun 1934 yang mempunyai aset $ 4.6 bilion dalam pengurusan.

Tuntutan terbaik saya terhadap ekonomi AS pada tahun 2014 adalah pemulihan ekonomi yang perlahan, peningkatan kadar faedah, kenaikan inflasi yang sangat beransur-ansur (mungkin sehingga 2%), permulaan atau kesinambungan penarikan bon oleh Federal Reserve, akhirnya akhir pelonggaran kuantitatif (program pembelian bon kerajaan), lebih banyak janji daripada Fed untuk mengekalkan kadar faedah jangka pendek rendah untuk jangka masa panjang (aka "panduan hadapan"), dan bercakap di Washington untuk menghapuskan pengecualian cukai untuk perbandaran bon.

Pasaran saham dan bon akan terus melambung, jadi nasihat umum saya untuk kebanyakan pelabur dengan 401 (k) atau IRA adalah untuk mengelakkan mencuba masa pasaran. Sebaliknya, cuba selesaikan harga dolar: melaburkan jumlah tetap secara tetap dalam dana indeks kos rendah. Dengan cara ini, anda secara automatik membeli lebih banyak saham dengan jumlah tetap anda apabila pasaran menurun dan saham lebih rendah apabila kenaikan pasaran. Dan elakkan godaan menonton gerai pasaran harian di TV. Dengan kata lain, tetapkan dan lupakannya.

Mebane Faber

Mebane Faber adalah pengasas dan ketua pegawai pelaburan di Cambria Investment Management. Anda juga boleh mengikuti dia di Twitter @MabFaber.

Secara global, stok murah. Malangnya, itu tidak berlaku di sini di Amerika Syarikat. Daripada 44 negara maju dan negara yang baru muncul, A.S. adalah yang paling mahal dalam nisbah jangka panjang, P / E (Shiller 10 tahun PE, atau CAPE). Sekarang, itu tidak bermakna stok akan jatuh, atau turun. Apa yang dimaksudkan ialah pulangan akan diredam selama 5 hingga 10 tahun akan datang, dan terdapat peluang yang lebih baik di luar negeri.

Memandangkan AS adalah hampir separuh daripada permodalan pasaran dunia, pelabur perlu melihat untuk melabur sekurang-kurangnya separuh daripada aset mereka di luar negara. Pendedahan saham asing 60 hingga 80% untuk peruntukan ekuiti tidak tidak realistik.

Akhir sekali, dalam A.S., berhati-hati dengan syarikat-syarikat dividen yang tinggi dan saham topi kecil, kedua-duanya sangat mahal berbanding paras sejarah. Pendekatan yang lebih baik adalah saiz agnostik, dan untuk melihat semua aliran tunai, apa yang kita panggil "hasil pemegang saham." Dan akhirnya, gunakan skrin penilaian untuk memastikan anda tidak membeli apa yang mahal!

David Houle

David Houle, CFA, adalah pengasas bersama dan pengurus portfolio di Season Investments, LLC. Anda boleh mencarinya di Twitter @davidhoule.

Ia kelihatan seperti 2014 akan dibentuk oleh pengembangan ekonomi yang terselaras di kebanyakan pemain ekonomi utama (A.S., Europe, Japan, China, dan lain-lain). Kami tidak melihat latar belakang seperti ini sejak beberapa tahun yang lalu, jadi ia dapat menyokong sentimen pelabur dan mengambil risiko ketika kami memasuki tahun baru.

Yang berkata, aset risiko tidak lagi murah dan sentimen terlalu banyak kenaikan, jadi keuntungan pelaburan perlu didorong terutamanya oleh pertumbuhan asas dan bukan pengembangan berganda. Dasar fiskal di A.S. akan menjadi kunci untuk ditonton, kerana sektor swasta sepertinya mengambil petunjuknya, sekurang-kurangnya setakat tertentu, daripada sama ada terdapat ketidakpastian dasar utama yang menunggu di sudut seterusnya. Terdapat banyak pelaburan sektor swasta yang kini ditahan oleh ketidakpastian ini.

Dasar firma kami adalah untuk mengekalkan kepelbagaian yang luas dalam portfolio pelanggan sambil membuat penyelarasan kecil pada margin strategi peruntukan kami sebagai tindak balas kepada perubahan landskap. Oleh itu, kami akan terus memegang ekuiti pada atau lebih dari sasaran jangka panjang sambil mempunyai disiplin menjual untuk mengelakkan diri daripada menyertai kemalangan pasaran yang tidak dijangka.

Kami akan menjadi bon yang kurang berat berdasarkan hasil yang rendah dan kadar yang berpotensi meningkat, dan akan menggunakan modal yang berlebihan itu untuk pengurus dan strategi berorientasikan pemulangan yang berlebihan berat badan. Kami akan mengekalkan kedudukan teras dalam emas, tetapi akan kurang berat dalam sasaran jangka panjang kami dalam komoditi yang lebih luas berdasarkan asas makro.

Sementara itu, kami akan menekankan sumber pendapatan alternatif seperti hartanah dan pinjaman swasta dan akan bekerja keras untuk mengenal pasti peluang bukan tradisional bagi pelanggan kami untuk meningkatkan pegangan teras mereka dalam aset tradisional.

Bard Malovany

Bard Malovany adalah penasihat kewangan yang menulis di Advice to Wealth, dan ia juga merupakan wakil Lincoln Financial Advisors Corp, seorang peniaga broker.

Saya tidak mempunyai ramalan yang tepat untuk 2014, tetapi saya mempunyai beberapa pemikiran jangka panjang mengenai pasaran kewangan.

Khususnya, stok syarikat domestik yang besar, oleh kebanyakan metrik penilaian yang secara bersejarah telah diramal, mahal. Saham syarikat kecil lebih banyak lagi. Ekuiti antarabangsa, sebaliknya (kedua-dua ekonomi maju dan sedang muncul) kelihatan kurang mahal berdasarkan kebanyakan metrik. Begitu juga, bon merentasi spektrum adalah mahal.

Walaupun itu tidak mempunyai nilai ramalan yang terlalu banyak dalam jangka terdekat, ia mencadangkan pulangan yang lebih rendah daripada sejarah dari pulangan domestik dan pulangan yang lebih kukuh daripada pasaran antarabangsa.

Hakim "Jack Sparrow" Litle

Jack Sparrow adalah Ketua Pegawai Eksekutif Mercenary Trader. Beliau juga pengurus dana dan penerbit lindung nilai. Anda boleh mengikutinya di Twitter @MercenaryJack.

Kami adalah "pergi ke mana-mana" peniaga dan "pemburu permainan besar," yang bermaksud dua perkara. Pertama, kita boleh berdagang mana-mana kelas aset cair dan akan berpindah ke tempat yang paling banyak peluang tinggal; dan kedua, kita menumpukan pada trend utama dan keuntungan raksasa, berbanding dengan mengacaukan dengan scalping atau cuba merebut beberapa kutu.

Untuk 2014, kami melihat dua tema utama: pengakhiran pengurangan pasaran saham dan pulangan dolar A.S.. Sejak beberapa tahun kebelakangan pasaran telah meningkat pada "debu pixie ajaib" pelonggaran kuantitatif (QE). Impak QE lebih psikologi daripada apa pun. Proses QE sebenar bukan percetakan wang atau apa-apa jenis - ia hanyalah swap aset lengai.

Dengan itu, kesediaan Federal Reserve untuk "mendorong pelabur keluar pada lengkung risiko" dengan mengekalkan kadar faedah hampir sifar telah menyebabkan inflasi muncul dalam aset risiko, jika tidak di mana-mana sahaja, dan memacu trend berpuas hati yang kuat. Pada tahun 2014, pasaran multi-tahun lenturan Fed yang dibina selama beberapa tahun akan berakhir, mewujudkan beberapa peluang kekurangan yang sangat baik. Apabila Bernanke berundur pada Januari 2014, ia akan menjadi penghujung era. . . dan permulaan paradigma baru. Bears tidak pernah mati, mereka hanya hibernate - dan beruang akan kembali pada tahun 2014.

Kedua, dolar A.S. akan terus mengamuk pada tahun 2014. Mereka yang menjangkakan "kematian dolar" pada dasarnya memandang rendah kekuatan ekonomi A.S. dan nilai aset Amerika, sementara salah faham kekuatan makro secara umum. Dari segi rizab minyak dan gas boleh diperolehi semula dan hartanah sahaja, kerajaan A.S. duduk di atas lebih daripada $ 200 trilion aset. Ini tidak mengatakan apa-apa aset peribadi (beratus-ratus trilion lebih) bahawa Uncle Sam mempunyai kuasa untuk cukai, atau lebih daripada $ 70 trilion dalam nilai bersih isi rumah.

Berbanding dengan semua ini, kira-kira $ 17.3 trilion hutang negara adalah bersamaan dengan bayaran kereta bersaiz sederhana. Ekonomi A.S. kuat dan semakin kuat, kerana kedua-dua David Rosenberg dan penganalisis BAML David Woo baru-baru ini menyerlahkan.

Akibatnya, pada tahun 2014, perbezaan pertumbuhan akan pulang ke rumah dan mengakibatkan peningkatan aliran sekular yang serius untuk dolar AS. Pendedahan terbesar kami ialah kedudukan tukaran mata wang dolar: dolar / yen panjang, dolar Aussie pendek, dan dolar Kanada pendek. Kami akan menambah euro pendek pada satu ketika pada tahun 2014 juga. Posisi kenaikan harga dolar akan membuat pembunuhan mutlak pada tahun yang akan datang sebagai kombinasi "risiko" ditambah dengan peningkatan kadar faedah Amerika Syarikat terhadap keputusan penarikan rangsangan Fed dalam penghantaran balik dolar pelaburan dari Eropah (di mana masalah deflasi bersembunyi) dan melemahkan lagi dalam ekuiti pasaran baru muncul.

Kami menjangkakan untuk membuat banyak wang di bahagian beruang ekuiti pada tahun 2014, tetapi lebih banyak lagi dalam forex, yang akan keluar dari kotak dengan trend raksasa yang sebenar untuk kali pertama dalam beberapa tahun. 2014 akan mengerikan kerana para pelabur terperangkap dengan kaki rata, tetapi hebat untuk peniaga dengan visi dan keberanian untuk memanfaatkan trend ini.

Michael Gauthier

Michael Gauthier adalah Ketua Pegawai Eksekutif Kumpulan Strategik Pendapatan, dan juga menjalankan laman pendidikan kewangan berasaskan Kristian, Kebenaran dalam Perancangan Kewangan.

Kami masih menyukai ekuiti A.S.. Revolusi tenaga di sini dan masih merupakan salah satu sektor yang disukai. Kebanyakan institusi menggunakan MLP sebagai cara untuk mendapatkan akses ke kawasan ini untuk hasil yang besar. Kami menggunakan Altera MLP (AMLP). Kami percaya bahawa ekuiti A.S. tidak lagi dinilai nilai tetapi kini dinilai dengan adil. Kami tidak melihat sebarang pembetulan utama dan pembetulan 10% boleh datang. Kami akan menggunakan peluang ini untuk menjadi pembeli jika itu berlaku.

Satu lagi tumpuan utama ialah negara maju antarabangsa. Eropah kelihatan agak menarik dan kita melihat bahawa pembangunan antarabangsa didagangkan pada kira-kira diskaun 20%. Kami akan mengesyorkan untuk menambah peruntukan ini. Kami menggunakan beberapa ETF dan memasangkan mereka dengan beberapa pengurus aktif untuk ini (VXUS, TRWAX, CAGAX). Secara keseluruhan, kami masih berlebihan berat badan dengan ekuiti dengan peningkatan peruntukan untuk antarabangsa dan kurang berat dengan pendapatan tetap. Kami mengurangkan pendedahan ikatan kerajaan sebanyak mungkin.

Larry Ludwig

Larry Ludwig adalah pencipta Pelabur Junkie, di mana dia memberi tumpuan kepada cara memanfaatkan pelaburan anda untuk menghasilkan lebih banyak wang.

Untuk 2014, dengan semua perbincangan mengenai cadangan Rizab Persekutuan, saya percaya ia akan menjadi acara bukan. Walaupun mungkin pada 2014 Fed akan menghentikan program pembelian bon $ 85 bilion-sebulan, mereka masih akan mengekalkan kadar dana Persekutuan pada 0 hingga 0.25%. Saya akan terus melabur lebih banyak syarikat P2P, seperti Kelab Lending dan Prosper, tanpa mengira. Mereka masih akan terus menjadi pelaburan yang menarik, walaupun kadar kenaikan.

Di luar ini, kebanyakan peruntukan aset jangka panjang saya tetap sama. Kita mungkin mempunyai pembetulan pada tahun 2014, dan jika kita berbuat demikian, saya merancang menambah lebih banyak stok pada portfolio saya pada masa itu.

Trader Stewie

Trader Stewie adalah pencipta The Art of Trading dan telah menjadi pedagang profesional dan pelabur selama lebih dari 15 tahun. Anda boleh mengikutinya di Twitter @traderstewie.

Strategi saya untuk 2014 adalah tidak berbeza daripada apa yang saya gunakan pada tahun 2013: fokus jangka pendek pecah dalam momentum, memberi tumpuan semata-mata kepada trend mendasar yang sedang meningkat. Menjelang 2014, saya yakin.Tetapi saya fikir pada satu ketika, kita akan melihat pengunduran besar sekurang-kurangnya 10 hingga 15%, yang mungkin akan mewujudkan peluang membeli hebat. Walau bagaimanapun, ia mungkin akan menjadi sangat menakutkan dan sangat sukar untuk dibeli di dalamnya pada mulanya, oleh itu masih ada pengunduran akan penting.

Marc Chandler

Marc Chandler adalah ketua strategi mata wang global untuk Brown Brothers Harriman, dan juga blog di Marc ke Market.

Ciri-ciri luas iklim pelaburan A.S. tidak mungkin banyak berubah pada bahagian pertama tahun depan. Perubahan dasar terbesar adalah permulaan yang semakin lama ditunggu-tunggu daripada pembelian aset jangka panjang Federal Reserve. Proses ini kemungkinan akan beransur-ansur dan mungkin mengambil bahagian yang lebih baik pada tahun 2014 untuk berhenti sepenuhnya. Serangan dari dasar fiskal mungkin berkurangan. Kira-kira 1.7% pertumbuhan tahunan dalam pekerjaan sejak tahun 2009 ditetapkan untuk meneruskan dan menyokong pengembangan ekonomi dunia yang terbesar.

Para pelabur telah datang ke peringatan Rizab Persekutuan bahawa tegang tidak mengetatkan. Tidak seperti di Twist Operasi, di mana Fed menjual sekuriti Perbendaharaan jangka pendek dan membeli jangka panjang, panduan semasa adalah bahawa Fed tidak mahu melihat kenaikan harga jangka pendek. Ia lebih bersedia menerima kurva curam.

Pengurangan $ 10 bilion, dibahagikan sama antara Treasurys dan sekuriti yang disokong gadai janji, mengumumkan 18 Disember, bercakap kepada gradualisme Federal Reserve. Panduan ke hadapan mencadangkan kenaikan kadar tidak mungkin berlaku pada tahun 2014. Walaupun kemungkinan tamat tempoh manfaat kecemasan tanpa kecemasan pada awal tahun ini mungkin akan mendorong kadar pengangguran turun melalui pengurangan selanjutnya dalam kadar penyertaan, Rizab Persekutuan memberi isyarat bahawa kadar pengangguran mungkin akan jatuh di bawah ambang 6.5% yang telah dikenalpasti.

Kami telah menjangka pergerakan tirus dan bimbingan yang lebih baik untuk dihantar oleh ketua Persekutuan Rizab baru. Kami telah mendakwa bahawa bimbingan Fed akan lebih dipercayai jika pengerusi yang akan melaksanakannya, mengeluarkannya. Memandangkan sebahagian daripada kebimbangan kami bahawa selepas inventori yang mencecah 3.6% SAAR Q3 KDNK, ekonomi A.S. akan melambatkan kembali kepada apa yang kini seolah-olah menjadi trend pertumbuhan sekitar 2.25 hingga 2.50%. Di samping itu, kami bimbang tentang risiko penurunan ke teras PCE deflator pada bulan-bulan akan datang. Akhirnya, dengan Parti Republik mencari lebih banyak potongan perbelanjaan dalam pertukaran untuk mengangkat siling hutang, yang Presiden Obama enggan berunding, kebuntuan fiskal lain tidak dapat dikesampingkan.

Ekonomi China mungkin perlahan dengan sederhana di tempat yang akan datang, walaupun pegawai mungkin akan memberi respons kepada keterangan bahawa pertumbuhan jatuh di bawah 7.0%. Tumpuan telah beralih ke arah pelaksanaan pembaharuan yang diumumkan oleh Plenum Ketiga. Ini melibatkan pembaharuan kewangan dan pentadbiran. Zon ekonomi khas di Shanghai akan dilihat sebagai kes ujian keupayaan para reformis untuk melaksanakan program mereka atas halangan yang disebabkan oleh inersia, rasuah, dan pembangkang yang jelas.

Tahun pertama Abenomics telah menyaksikan pertumbuhan menguatkan, tekanan deflasi mudah, yen melemah, dan ekuiti Jepun maju dengan bijak. Turbulensi awal bon kerajaan Jepun telah merosot dan hasil nominal kekal rendah (kadar sebenar negatif). Tahun kedua terikat untuk menjadi lebih mencabar, memandangkan ekonomi telah kehilangan momentum pada separuh kedua tahun 2013. Mungkin terdapat beberapa kenaikan penggunaan menjelang kenaikan 1 April dalam cukai jualan runcit dari 5 hingga 8%, tetapi ini berkemungkinan besar untuk dipinjam dari pihak seterusnya. Ini tidak mungkin berlaku sehingga hampir pertengahan tahun ini, apabila Bank of Japan memutuskan untuk menyediakan lebih banyak sokongan kewangan untuk pengembangan selain tambahan insurans sekitar sasaran inflasi 2% (tidak termasuk makanan segar dan cukai jualan runcit).

Hasil bon Jepun, sebaliknya, mungkin naik pada 2014, tetapi bukan kerana BOJ menghentikan program beliannya. Sebaliknya, kadar pulangan yang rendah akan mendorong pelabur institusi, termasuk Dana Pelaburan Pencen Kerajaan, ke dalam ekuiti. Skim pelaburan yang ditaja kerajaan baru dirancang untuk menggalakkan pelaburan ekuiti, meskipun diberi sifat resiko dari isi rumah Jepun, saham dividen yang agak tinggi kemungkinan akan lebih disukai. Kami melihat ruang lingkup sekitar 5 hingga 7% susut nilai yen apabila dolar bergerak ke dalam julat perdagangan baru terhadapnya, sementara dolar terus bertahan terhadap euro. Kemudian pada tahun ini, kami mengharapkan pasangan dolar yen untuk mencari julat perdagangan baru apabila trend dolar lebih tinggi berbanding euro.

Pelabur Pertumbuhan Dividen

Pertumbuhan Dividen Investor memberi tumpuan kepada melabur dalam saham dengan pertumbuhan dividen purata di atas. Anda boleh menemuinya di Investor Growth Dividend.

Saya mencari nilai dalam syarikat-syarikat berikut yang mempunyai jenama yang dikenali ramai, menjual pada penilaian yang saksama, dan boleh meningkatkan pendapatan dalam tempoh 15 hingga 20 tahun yang akan datang. Saya percaya bahawa setiap syarikat ini akan menjadi tambahan yang baik kepada portfolio menghasilkan dividen yang pelbagai. Saya melihat syarikat-syarikat ini sebagai pegangan jangka panjang yang besar untuk memegang "selama-lamanya." Mereka menjual pada harga yang baik untuk memperoleh hari ini, dan calon yang baik untuk ditahan pada tahun 2014 dan untuk masa yang lama selepas itu.

Kathryn Cicoletti

Kathryn adalah pengasas MakinSense Babe, di mana dia memberi tumpuan untuk memahami perkara kewangan bagi mereka yang masih belajar. Ikuti dia di Twitter @MakinSenseBabe.

Saya tidak tahu apa yang akan berlaku kepada ekonomi A.S. atau global, atau pasaran saham. Jadi, mari kita mulakan dengan ini: Salah satu kesalahpahaman terbesar orang yang ada ialah mereka berfikir pertumbuhan ekonomi di A.S. adalah penunjuk bagaimana pasaran saham A.S. akan melaksanakan.

Ia bukan penunjuk yang baik.Terdapat korelasi sebenar antara pertumbuhan ekonomi (KDNK) dan pulangan pasaran saham di pasaran maju. Tetapi inilah perkara itu. . . Bilangan makroekonomi, seperti pertumbuhan ekonomi dan kadar pengangguran di A.S., memandu dasar Fed, dan "apa yang Fed tidak" akan memberi kesan kepada pelaburan anda. Apabila saya mengatakan "apa yang Fed lakukan," saya maksudkan, Fed akan memberi kesan kepada pulangan pelaburan anda (negatif) apabila mereka menaikkan kadar faedah jangka pendek dan jangka panjang. Oleh itu, terdapat korelasi tidak langsung, tetapi sebenarnya, Fed menentukan apa yang berlaku kepada pelaburan anda untuk seketika.

Atas sebab itu, saya memiliki dana bon sifar. Dana bon kerajaan A.S. telah terlebih nilai dan saya tidak mempunyai kepentingan dalam dana bon korporat gred pelaburan sama ada. (Bon korporat hanya pinjaman yang dikeluarkan oleh syarikat-syarikat besar. Anda memberi pinjaman kepada mereka seperti wang pinjaman kerajaan, dan anda akan mengutip kepentingan mereka.)

Dana saham adalah beg campuran. Dana indeks saham A.S. mahal berbanding dana indeks saham antarabangsa (mantan U.S.). Tetapi sementara dana saham A.S. lebih mahal daripada dana indeks saham antarabangsa, mereka tidak terlalu banyak nilai apabila dibandingkan dengan 90-an. Apabila saya mengatakan mahal, saya maksudkan apabila anda melihat nisbah P / E (bukan kos, atau yuran pengurusan tahunan). Jadi ya, semua orang bercakap tentang "gelembung" dan kita semua faham mengapa: Pasaran saham AS boleh berdagang lebih tinggi daripada apa yang asas sokongan asas (seperti berapa cepat atau lambat ekonomi berkembang), tetapi tidak bermakna bahawa terdapat tidak lebih banyak ruang pada sisi terbalik sebelum perkara itu kembali ke belakang.

Pelaburan saya diperuntukkan di empat dana Vanguard. Mereka semua dana saham, dengan pemegangan teras dalam dana saham antarabangsa. Saya akan mengurangkan beberapa pendedahan dana saham saya dan berpindah ke dana bon sebaik kadar faedah yang saya bayar untuk memiliki bon (atau wang pinjaman kepada kerajaan atau perbadanan) menjadi menarik. Pada tahun 2014 saya memberi tumpuan kepada apa yang Fed lakukan. Tidak ada cara yang saya dapat masa pasaran, tetapi, ada nombor tertentu yang boleh anda perhatikan untuk membantu anda membuat keputusan yang tepat mengenai peruntukan aset anda.

Adakah anda menikmati artikel ini? Sila kongsi di Facebook dan Twitter!

Catat Ulasan Anda