Menunaikan Pasaran Bear

9 Oktober 2007. Dow Jones ditutup di atas 14,000 kerana ia adalah masa yang tinggi. 10 September 2008. Dow Jones ditutup pada 11,268. Itulah penurunan sebanyak 2732 atau 19.5%. Yang terasa sama seperti memilih Tom Brady untuk pasukan liga bola sepak fantasi anda tahun ini. (Bagi peminat bukan bola sepak, dia cedera dan akan keluar sepanjang tahun.) Ini adalah apa yang kita sebut sebagai pasaran beruang.

Waspadalah terhadap Bear

Tidak lama dahulu, idea pasaran beruang nampaknya hampir tidak dapat dibayangkan. Kami mempunyai pasaran lembu sejak awal tahun 2003, menonton Dow pergi dari 7,200 hingga ia tinggi 14,000 tahun lepas. Banyak pelabur bimbang dan berhak begitu. Meningkatkan harga gas dan minyak. Sebuah pasaran perumahan yang teruk. Bank-bank besar mengambil kerugian berjuta-juta dolar seolah-olah hampir setiap hari. Kerajaan baru-baru ini menyelamatkan Freddie Mac dan Fannie Mae. Pelabur mempunyai alasan untuk menjadi bimbang. Selamat datang ke pasar beruang.

Cuaca turun pasaran boleh mengecewakan - terutamanya jika anda menggunakan strategi pelaburan yang sama yang berfungsi dengan baik apabila pasaran sedang dalam perjalanan. Malah, masih hidup pasaran beruang memerlukan kesabaran, perspektif jangka panjang, dan penggunaan strategi yang berbeza untuk membantu meminimumkan kesan penurunan harga saham pada portfolio anda.

Meletakkan Pulangan Pasaran dalam Perspektif

Pasaran beruang bukan sesuatu yang baru. Dan itu sesuatu yang semua pelabur mesti datang. Sejak tahun 1950, S & P 500 telah mengalami sembilan pasaran beruang. Purata pasaran beruang telah bertahan kira-kira 35 bulan, dan pasaran telah jatuh sebanyak purata 31.7%. Sebaliknya, sembilan pasaran lembu semasa tempoh ini bertahan lebih daripada empat tahun secara purata, dengan keuntungan purata sebanyak 136.2% .1

Kemerosotan pasaran yang paling baru-baru ini mengikuti pengembangan ekonomi terpanjang dalam sejarah negara kita; antara tahun 1991 dan 2000, output AS yang diukur oleh Keluaran Dalam Negara Kasar meningkat sebanyak purata tahunan sebanyak 7.3% .2 Dalam tempoh yang sama, pasaran saham mencatatkan prestasi yang luar biasa, dengan S & P 500, penanda aras bagi stok AS, memperoleh lebih daripada 18 % setiap tahun.1

Tetapi pertumbuhan sedemikian adalah pengecualian, bukan norma. Sepanjang 50 tahun yang lepas, S & P 500 telah mencatatkan pulangan purata purata 11.0% setahun. Dan jika tahun-tahun booming pada akhir 1990-an dikecualikan daripada angka ini, pendahuluan purata S & P 500 hanya 9.2% .1 Oleh itu, jika anda ingin bertahan dalam pasaran beruang, perkara pertama yang perlu anda lakukan ialah membetulkan semula pemandangan anda dari tahap pencapaian yang tidak boleh dicapai pada akhir 1990-an.

Sekiranya Anda Menjual?

Ramai pelabur berasa gugup semasa peregangan itu. Itulah ketika saya perlu meyakinkan pelanggan saya bahawa pasaran akan mengatasi, dan kemudian menilai kembali matlamat kita. Kegagalan tertentu di pasaran paling kerap berpunca dari pemikiran jangka pendek. Sebelum menjual, anda harus mempertimbangkan beberapa faktor. Pertama, lihat cakap masa anda; iaitu, kapan anda perlu menggunakan dana yang dilaburkan. Jika anda melabur untuk jangka panjang - untuk persaraan, misalnya - maka ada kemungkinan yang kuat bahawa pasaran akan pulih sebelum anda perlu menggunakan dana. Kedua, pertimbangkan alternatif anda. Jika anda mengambil wang anda daripada ekuiti, di manakah anda akan melabur? Ingat bahawa dalam jangka masa panjang, stok telah mengatasi kelas aset yang lain - sekuriti bon dan pasaran wang - dengan margin yang ketara, walaupun prestasi masa lalu tidak menjamin pulangan masa depan.

Mengekalkan Portfolio Itu Hak untuk Anda

Jika anda belum melakukannya, lihatlah pelaburan anda secara keseluruhan. Apakah peruntukan aset portfolio anda - campuran saham, bon, dan kesetaraan tunai anda? Selagi portfolio anda sepadan dengan toleransi risiko anda, anda harus lebih bersedia untuk mengendalikan perubahan pasaran seperti itu.

Mengkaji peruntukan aset anda dapat membantu anda menjawab soalan lain mengenai portofolio anda: Adakah ia beragam? Dengan kata lain, adakah anda menyebarkan wang anda di antara pelaburan yang berbeza untuk berpotensi membantu mengurangkan risiko? Sekuriti yang berlainan lebih baik pada masa yang berlainan. Sebagai contoh, strategi yang lebih konservatif mungkin sebenarnya lebih buruk daripada strategi agresif dalam jangka pendek. Mengkaji kembali matlamat anda akan membantu menentukan peruntukan portfolio anda yang sesuai.

Akhirnya, hubungi saya. Saya dapat membantu memahami situasi semasa anda dan membantu anda menilai strategi portfolio anda.

Empat Tips untuk Pasaran Beruang Hidup

• Pelan akan membawa anda ke arah yang betul. Melaksanakan pelan pelaburan yang baik dan kemudiannya. Anda boleh meningkatkan kemungkinan anda berada di sekeliling apabila lembu mengambil langkah seterusnya.
• Jangan Dengar Media! Jangan membuat keputusan pelaburan berdasarkan penurunan atau keuntungan pasaran jangka pendek. Sebaliknya, menilai bagaimana pelaburan sesuai dengan strategi kewangan keseluruhan anda.
• Semua orang suka jualan. Lihatlah pasaran beruang sebagai peluang membeli. Sesetengah stok boleh di undervalued berikutan penurunan pasaran yang luas, membolehkan anda melabur lebih banyak dalam syarikat berkualiti tinggi.
• Angkat telefon dan dail. Sekiranya anda memerlukan jaminan lanjut, hubungi penasihat kewangan anda untuk semakan portfolio anda. Sekiranya anda seorang pelanggan, hubungi saya untuk berbincang.