Kemunculan semula Pasaran Baru. Adakah Masa untuk Melabur?

Walaupun indeks ekuiti utama di Amerika Syarikat masih bergelut untuk memulihkan keseimbangan mereka, pasaran saham global-terutamanya dalam pasaran baru muncul-mempunyai tahun yang baik. Perkembangan pesat ekonomi pasaran yang sedang berkembang, dalam saiz dan aktiviti, adalah satu daripada cerita-cerita yang paling menarik dalam sejarah pasaran kewangan baru-baru ini. Pasaran yang belum diterokai ini menawarkan pulangan dan peluang pelaburan jangka panjang yang berpotensi tinggi untuk mempelbagaikan portfolio pelaburan.¹

Negeri Pasaran

Pelaburan asing tahunan di pasaran baru muncul dianggarkan $ 192 bilion pada 2008, meningkat daripada $ 8.5 bilion pada tahun 1980, menurut Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF). Kebanyakan pelaburan ini telah memasuki pasaran di Asia dan Amerika Latin, kawasan yang mempunyai perkembangan ekonomi pesat sejak sedekad yang lalu. Sebaliknya, kebanjiran modal pelaburan ini telah memacu pertumbuhan ekonomi di negara-negara ini.

Ciri-ciri Pasaran Muncul

Pasaran baru muncul adalah negara-negara kurang maju, yang mula mengalami pertumbuhan ekonomi yang pesat dan liberalisasi. Contoh-contoh negara-negara pasaran baru muncul termasuk China, India dan Mexico. Pada amnya, negara-negara ini ditakrifkan oleh populasi yang semakin meningkat, yang mengalami peningkatan yang ketara dalam taraf hidup dan pendapatan, pertumbuhan ekonomi yang pesat dan mata wang yang relatif stabil.

Asia: Profil Pasaran yang Muncul

Ganjaran yang berpotensi dan risiko-risiko dari pasaran baru muncul dapat dilihat dari pengalaman para pelabur di Asia dari akhir 1997 hingga 1999. Keruntuhan besar di pasaran baru muncul bermula dengan Asia pada bulan Julai 1997, ketika kerajaan Thailand terpaksa menurunkan secara dramatis mata wangnya, baht. Hasilnya diselaraskan di seluruh Asia sebagai mata wang di Filipina, Malaysia dan Indonesia diserang oleh spekulator. Sementara itu, panik kewangan mencetuskan pasaran baru muncul di seluruh dunia, dari Amerika Latin ke Rusia, kerana kesulitan kewangan muncul di negara-negara tersebut juga. Walaupun langkah-langkah menyelamat yang diarahkan di Thailand oleh IMF, dan janji-janji pembaharuan ekonomi yang dramatik dari kerajaan Indonesia, keyakinan pelabur gagal kembali ke kebanyakan pasaran baru muncul hingga tahun 1999, ketika tanda-tanda pemulihan ekonomi mulai muncul.

Pelajaran Dari Asia

Selepas krisis Asia, banyak pelabur mula menyedari tidak ada "makan tengah hari percuma" di Wall Street-pulangan yang tinggi dalam pasaran baru muncul melabur dengan risiko tinggi, dan banyak faktor boleh mencetuskan masalah. Adalah sangat penting untuk diperhatikan bahawa nasib satu negara dapat semakin mempengaruhi orang lain, kerana hubungan perdagangan semakin ketat antara negara-negara. Sebagai satu bangsa merendahkan mata wangnya, yang lain mungkin terpaksa melakukannya untuk mengekalkan ekspor mereka yang kompetitif, seperti yang dilakukan beberapa negara apabila Thailand menurunkan baht.

Ada yang mungkin bertanya, dengan potensi risiko yang tinggi, mengapa melabur dalam pasaran baru muncul? Jawapannya adalah potensi pertumbuhan luar jangka. Anggaran pertumbuhan purata Keluaran Dalam Negeri Kasar (KDNK) ekonomi membangun adalah 6.05% pada tahun 2008 berbanding kadar pertumbuhan 0.47% untuk ekonomi maju. Pertimbangkan juga bahawa pasaran saham baru muncul sahaja mewakili hanya 8.6% daripada permodalan pasaran ekuiti dunia

Seiring dengan potensi pulangan yang tinggi, pasaran baru muncul juga menawarkan faedah kepelbagaian yang berpotensi. Kerana pasaran ini tidak bergerak seiring dengan negara-negara maju, mereka mungkin meningkat sementara pasaran lain jatuh. Oleh itu, mereka boleh membantu mengurangkan risiko keseluruhan portfolio.

Berdasarkan faktor-faktor ini, pelabur jangka panjang - khususnya mereka yang mempunyai tempoh masa pelaburan sekurang-kurangnya 10 tahun-mungkin ingin mempertimbangkan memperuntukkan sedikit peratusan portfolio saham keseluruhan mereka ke pasaran baru muncul, bergantung kepada matlamat pelaburan mereka dan toleransi terhadap risiko. ³

• 1, 3Investor dalam sekuriti antarabangsa kadang-kadang tertakluk kepada cukai yang lebih tinggi dan risiko mata wang yang lebih tinggi, serta kurang kecairan, berbanding dengan pelabur dalam sekuriti dalam negeri. Prestasi lalu tidak menjamin keputusan masa depan.
• Pelaburan antarabangsa dan pasaran baru muncul melibatkan risiko khas seperti turun naik mata wang dan ketidakstabilan politik dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur.
• 2Source: Indeks Pasaran Lebar Global S & P, 31 Disember 2008.

Tidak ada jaminan bahawa portfolio terpelbagai akan meningkatkan pulangan keseluruhan atau mengatasi portfolio bukan pelbagai. Kepelbagaian tidak memastikan risiko pasaran.

PENDEDAHAN PENTING

Artikel ini disediakan oleh Standard & Poor dan tidak bertujuan untuk memberi nasihat atau cadangan pelaburan khusus untuk mana-mana individu. Rujuk penasihat kewangan anda atau saya jika anda mempunyai sebarang soalan.