Kesan Pemilihan dan Kewangan Peribadi: Adakah Anda Terjejas?

Jika anda telah membaca Kolej Pelabur untuk jangka masa yang panjang, saya harap anda telah sampai pada kesimpulan bahawa pengurusan wang pintar bukan sains roket. Bahkan bidang pelaburan jargon yang tidak begitu sukar sekali anda memahami asas-asasnya.

Walau bagaimanapun, walaupun orang yang mengambil masa untuk menyelidik dan memahami kewangan peribadi akhirnya membuat kesilapan kewangan yang besar. Kenapa begitu? Sebahagian daripada jawapannya adalah sukar untuk melakukan perkara-perkara yang kita tahu yang patut kita lakukan. Bahagian lain dari jawapannya ialah kadang-kadang "jalan yang betul" ternyata menjadi buntu. Kecenderungan kognitif kami mungkin menghalang kami membuat keputusan kewangan yang bijak walaupun kami berusaha sebaik mungkin.

Di bawah ini kami menerangkan lima cara yang berbeza yang boleh menyebabkan kecederaan kognitif anda.

Bias Survivorship dan Pelaburan

Bias kelangsungan hidup adalah idea bahawa orang sering berfokus pada orang yang "bertahan" beberapa proses sambil mengabaikan berfikir tentang mereka yang tidak bertahan. Jenis berat sebelah ini boleh menjadi sangat berpengaruh apabila membuat keputusan pelaburan.

Salah satu subreddad kegemaran saya dipanggil WallStreetBets. Orang-orang yang menyiarkan forum ini mengambil beberapa taruhan riskiest dalam pelaburan. Apabila saya mula-mula memulakan forum, kelengahan minyak berjangka adalah pelaburan panas. Hari-hari ini, forum ini memberi tumpuan terutamanya kepada perdagangan pilihan.

Salah satu sebab saya suka forum ini ialah kebanyakan pengguna setia melaporkan kerugian mereka serta keuntungan mereka. Bahawa dikatakan, jawatan mengisytiharkan $ 10K, $ 50K, atau keuntungan $ 100K lebih menarik daripada jawatan mengisytiharkan kerugian $ 350. Apabila mengkaji forum ini, mungkin agak mudah untuk menganggap bahawa kebanyakan pelabur membuat satu tan wang dengan setiap perdagangan. Malah, itu tidak benar. Hanya saja mereka adalah pelaburan yang dilaporkan.

Daripada anggap bahawa pelabur sentiasa memberikan nasihat yang baik, ia membayar untuk mencuba untuk mengetahui berapa banyak yang gagal dalam perjalanan. Selain itu, jika anda berminat untuk melabur secara aktif, dan anda tidak mahu mendapatkan baju anda, saya sangat mengesyorkan melihat Kriteria Kelly yang dapat membantu anda menentukan saiz pertaruhan yang patut anda ambil (berbanding saiz saiz portfolio).

Kesan Kulit-dalam-permainan dan Nasihat Pelaburan

Bias kelangsungan hidup merujuk kepada kecenderungan kognitif peribadi yang boleh menyebabkan hasil suboptimal dalam melabur. Walau bagaimanapun, kecenderungan lain boleh menyebabkan anda menerima nasihat yang sangat buruk (terutamanya jika anda tidak tahu siapa yang memberi nasihat). Kesan kulit-dalam-permainan merujuk kepada idea bahawa seseorang yang tidak terdedah kepada akibat nasihat tertentu boleh memberikan nasihat yang tidak baik.

Sekiranya anda mengemukakan soalan di forum dalam talian (terutamanya mengenai pelaburan), anda pasti mendapat nasihat yang sangat buruk. Jika anda bertanya sama ada anda perlu meletakkan $ 50,000 ke Ethereum, seseorang mungkin akan menjawab, "Kenapa tidak?" Orang itu tidak mempunyai kulit dalam permainan. Tidak masalah kepada mereka jika anda kehilangan semua $ 50,000, dan mereka tidak peduli dengan anda secara peribadi.

Di sisi lain, jika anda bercakap dengan seseorang tentang duit syiling alt yang rawak, terdapat kulit-in-the-game yang anda tidak menyedari. Mereka boleh menggalakkan anda untuk melabur dalam sesuatu semata supaya keuntungan. Saya melihat ini dengan beberapa personaliti media sosial dalam talian yang "mengepam dan membuang" duit syiling dan pelaburan spekulatif yang lain.

Saya fikir ia bagus untuk mendapatkan nasihat dalam talian, tetapi berhati-hati sebelum mengambil tindakan. Orang yang memberikannya tidak akan menanggung akibat tindakan anda, tetapi anda.

Menariknya, kesan kulit dalam permainan dapat membawa kepada nasihat yang terlalu optimis dalam dunia perancangan kewangan yang lebih tradisional. Sebagai contoh, banyak penasihat kewangan (serta blogger kemerdekaan kewangan) menasihati pelanggan untuk bergantung kepada peraturan pengeluaran 4%. Ini bermakna pelabur boleh hidup pada 4% daripada portfolio asas mereka, menyesuaikan inflasi.

Walau bagaimanapun, penasihat ini tidak pernah secara peribadi hidup dalam portfolio pelaburan dan mungkin tidak menyumbang kemungkinan kemelesetan pasaran saham yang besar atau lama. Matematik peraturan 4% mungkin sangat baik, tetapi hidup peraturan 4% pasti berbeza daripada menasihati orang lain untuk hidup dengannya.

Perspektif Sampel dan Nasihat Pendapatan

Salah satu kecenderungan yang paling sukar untuk diatasi dalam era digital ialah "pemilihan" atau berat sebelah pengambilan sampel. Apabila ia datang kepada idea-idea orang ramai, anda perlu berhati-hati untuk mengambil idea dengan sebatian garam. Anda perlu bertanya dua soalan penting: siapa yang menjawab soalan saya dan siapakah yang tidak?

Apabila ia datang kepada kewangan peribadi, saya melihat berat sebelah pengambilan yang paling ketara apabila saya melihat soalan yang berkaitan dengan pendapatan. Khususnya, apabila saya melihat orang menimbulkan senario tentang bagaimana untuk meningkatkan pendapatan mereka, saya terkejut melihat beberapa nasihat.

Di beberapa kumpulan Facebook, saya menjadi sebahagian daripada nasihat untuk menaikkan pendapatan untuk meminta kenaikan gaji, mendapatkan ijazah baru, atau mendapatkan pekerjaan yang kedua. Ini tidak semestinya nasihat buruk, tetapi ia nasihat dari orang biasa dengan purata pekerjaan. Tidak ada sesiapa yang menghancurkan pendapatan pendapatan persamaan ini. Penjual yang membawa enam angka tidak mencadangkan buku kegemaran mereka, dan para usahawan tidak menerangkan bagaimana mereka melancarkan produk pertamanya.

Nasihat yang anda terima biasanya merupakan fungsi yang anda minta. Apabila meminta nasihat mengenai pendapatan, saya cadangkan bertanya kepada orang yang melakukan kerja yang luar biasa untuk memberi nasihat mereka.Jika tidak, nasihat purata akan menghasilkan keputusan purata.

Saya suka petikan ini oleh Jim Rohn:

Anda adalah purata lima orang yang paling banyak menghabiskan masa.

Oleh itu, tanya diri anda, siapa lima orang yang anda sekeliling diri dengan yang memberi kesan kepada kehidupan kewangan anda?

Jualan Anchoring dan Insurans

Salah satu kecenderungan kognitif yang saya sendiri jatuh hati ialah konsep berlabuh. Anchoring memberi tumpuan kepada sekeping maklumat ketika membuat keputusan. Anchoring boleh menjadi heuristik yang berguna; Sebagai contoh, saya mengawal jangkaan prestasi portfolio saya dengan S & P 500. Apabila S & P 500 turun 25%, saya tidak begitu risau jika portfolio saya turun 28%.

Walau bagaimanapun, berlabuh boleh membawa kepada beberapa hasil kewangan yang sangat buruk terutama berkaitan dengan membeli produk jenis insurans seperti insurans hayat atau anuiti. Secara peribadi, saya fikir bahawa insurans hayat dan anuiti terlalu banyak dipersoalkan. Saya boleh memikirkan senario di mana produk kewangan ini akan memainkan peranan - terutamanya anuiti (kurang sepanjang hayat - terutamanya dengan had cukai estet baru).

Jurujual insurans kurang dari-etika boleh mengawal perhatian pembeli pada satu atribut produk tunggal (sebagai contoh, kadar pulangan atau jaminan dalaman) tanpa menjelaskan andaian. Sebagai contoh, saya membeli produk insurans hayat yang menganggap kadar pulangan dalaman sebanyak 7% yang hampir mustahil untuk portfolio bon-berat untuk memukul hari ini. Saya membelinya kerana saya berlabuh dalam pulangan kadar dalaman sebanyak 7%, bukan kerana insurans hayat memenuhi keperluan kewangan saya.

Sebelum menjadi terpikat dengan ciri-ciri tertentu produk, anda perlu memastikan bahawa produk itu sendiri sesuai untuk keperluan anda.

Ini juga mendekati kategori kewangan apa yang kita bincangkan sebelumnya. Di sinilah orang membuat perbandingan seperti "bagaimana dengan ini" untuk mencuba dan memperkasakan perbincangan mengenai sesuatu yang tidak penting.

Ia benar-benar boleh menjadi berat sebelah mahal.

​Pengesahan Bias dan Nasihat Kewangan

Bias kognitif terakhir anda (dan dompet anda) harus berhati-hati dengan pengesahan bias. Ini adalah salah satu bentuk bias kognitif yang paling menipu. Pengesahan kecenderungan adalah konsep yang kita berkongsi idea dengan orang yang mungkin bersetuju dengan kesahihan idea itu.

Contohnya, jika anda berada dalam kumpulan keusahawanan, dan anda mempunyai idea untuk memulakan perniagaan, ahli kumpulan lain mungkin memuji anda. Ambil idea yang sama kepada nenek anda, dan dia mungkin tertanya-tanya mengapa anda tidak menyukai pekerjaan stabil anda di bangunan pejabat berhawa dingin.

Secara umumnya, kita akan mencari pendapat orang-orang yang bersetuju dengan kami. Secara peribadi, saya fikir bias pengesahan boleh membantu kita menaikkan keberanian untuk melakukan sesuatu yang agak berisiko, jadi ia boleh membantu. Yang berkata, jika anda cuba memahami keputusan kewangan dari pelbagai sudut, pengesahan bias adalah titik melekat.

Jika anda hanya mendapatkan nasihat daripada orang yang berfikir seperti anda, anda mungkin tidak akan mendapat keputusan yang hebat. Saya melihat ini banyak dalam kumpulan Facebook yang memberi tumpuan kepada Dave Ramsey dan Encik Money Miskin. Kedua-dua individu ini benar-benar "mati keras" peraturan tentang wang dan kehidupan. Sesetengah kumpulan ini mewujudkan kesan bias pengesahan ekstrem di antara satu sama lain dan benar-benar enggan mendengar atau mengakui bahawa pendekatan alternatif mungkin bermanfaat.

Sebelum membuat apa-apa jenis keputusan kewangan yang besar, anda perlu mengakui pelbagai sudut untuk sebarang keadaan.

Pemikiran Akhir

Memandangkan lebih banyak perbincangan kewangan peribadi berlaku dalam talian, sangat penting untuk mengekalkan kecenderungan kognitif ini di barisan hadapan fikiran anda. Ia boleh menjadi sukar untuk dilakukan - realiti kita yang dirasai dunia boleh menjadi sangat cepat dengan pendapat, iklan, kumpulan, dan banyak lagi.

Tetapi saya selalu ingat pelajaran utama yang saya pelajari lebih awal mengenai wang dalam talian:

Orang yang tidak berfungsi dengan baik akan menjangkau dan / atau menyiarkan forum secara lebih kerap untuk mengadu, melepaskan, atau cuba memperbaiki. Orang yang menghancurkannya biasanya tidak membicarakannya secara terbuka secara terbuka. Saya fikir nisbah itu biasanya 10 hingga 1. Pastikan bahawa dalam fikiran di mana-mana anda pergi secara kewangan secara dalam talian.