Stok Expedia: Keputusan dan Titik Data untuk Kecemerlangan

Expedia (NASDAQ: EXPE) sedang menghidupkan semula jenama dan stoknya selepas suku kedua yang sukar. Hasil dalam 3Q '13 memperlihatkan ia menghentikan pendarahan dari suku sebelumnya dan stok telah memberi tindak balas positif dan didagangkan dekat tahap sebelum laporan SQ.

Boleh jadi lebih terbalik ke stok, dengan mata data terkini yang menyokong kekuatan berterusan dalam perniagaan teras Expedia. Di samping itu, pengurusan adalah peneraju dalam pemasaran dalam talian dan Expedia harus terus mengungguli hasilnya.

Mengenai Expedia

Expedia adalah syarikat perjalanan dalam talian terbesar di dunia yang merangkumi senarai luas jenama dalam talian. Hotels.com, Hotwire.com, dan Expedia.com adalah tiga jenama terkenal di Amerika Syarikat.

Walau bagaimanapun, ia juga memiliki: eLong, syarikat pelancongan kedua terbesar di China; Egencia, syarikat pengurusan perjalanan korporat kelima terbesar di dunia; Venere.com, pakar hotel dalam talian di Eropah; antara lain juga.

Expedia adalah Pemimpin dalam Pengiklanan dan Pemasaran Dalam Talian

Expedia melancarkan kajian dari kumpulan MediaSolutionsnya pada 20 November yang melihat bagaimana pelancong menggunakan tapak perjalanan, melalui mana peranti mereka melihatnya, bagaimana mereka membeli, dan jika kandungannya mengarahkan keputusan mereka. Pasaran percutian dan perjalanan adalah industri $ 58 bilion dan akaun perjalanan untuk 37% daripada semua e-dagang dalam 1H '13.

Menurut kajian itu, perbelanjaan perjalanan dalam talian meningkat sebanyak 8% tahun ke tahun dan peranti mudah alih menyumbang kepada peningkatan bahagian peranti yang melayari kandungan tetapi tidak menggantikan PC. Masa yang dihabiskan untuk melayari dari peranti mudah alih meningkat sebanyak 45% tahun ke tahun dan masa yang dihabiskan melalui PC meningkat sebanyak 2% tahun ke tahun. Dari segi jumlah saham, mudah alih menyumbang 28% tetapi 24% daripada pelancong menggunakan secara eksklusif mudah alih.

• 55% daripada pelancong mencari maklumat hotel, 46% mencari maklumat cuaca / iklim, 45% untuk tiket penerbangan, dan 42% untuk aktiviti.
• Kajian cuaca / iklim dan restoran adalah dua jenis kandungan yang paling banyak dilihat pada peranti mudah alih.
• 36% menggunakan kandungan imej semasa proses keputusan.

Bahagian yang menarik dalam kaji selidik adalah bahawa pelancong melihat pelbagai kandungan dari pelbagai sumber dan peranti. Ini mewujudkan peluang besar untuk jenama untuk mengiklankan merentas saluran untuk mencapai penontonnya. Expedia berfokus pada pengiklanan di seluruh platform dan boleh menggunakan saiz, pelbagai jenama, dan skop untuk memanfaatkan peluang ini.

Keputusan 3Q Expedia dan Put End Adakah Kebimbangan dari Suku Sebelumnya

Saham-saham syarikat ditarik semula dengan ketara selepas laporan pendapatan 2Q berdasarkan hasilnya. Saham-saham yang diniagakan pada tahap tertekan sehingga mereka mengeluarkan hasil 3Q '13 pada akhir bulan Oktober yang menimbulkan kebimbangan dan menyebabkan stoknya pulih dengan ketara.

Kongsi kerugian kepada Booking.com, yang dimiliki oleh Priceline (NASDAQ: PCLN), adalah perhatian kepada pelabur. Dalam laporan pendapatan 3Q '13, tempahan A.S. meningkat sebanyak 13% menjelang konsensus dan 7% pada S2 '13; antarabangsa adalah sejajar dengan jangkaan. Hasil ialah $ 1.402 bilion berbanding konsensus $ 1.376 bilion untuk peningkatan sebanyak 16.9% tahun ke tahun. EBITDA mendahului jangkaan pada $ 335 juta dan mengalahkan jangkaan $ 324 juta. Perniagaan udara dan penstabilan perniagaan Hotwire mendorong kenaikan pendapatan.

Hotel Trends Positif pada bulan Oktober Menurut Laporan FBR terkini

Dalam laporan penyelidikan dari FBR mengenai trend saham, menyatakan bahawa Expedia mempunyai pangsa pasar melebihi 50% dalam tempahan hotel perjalanan dalam talian A.S.. Pada bulan Oktober 2013, ia mempunyai bahagian 52% berbanding 49% pada Oktober 2012. Keuntungan saham pasaran dari Booking.com Priceline dan menolaknya ke pasaran A.S. telah menjadi kebimbangan kepada para pelabur.

Ia mendapat bahagian dari 4.8% hingga 7.1% dalam tempahan hotel perjalanan dalam talian. Walau bagaimanapun, keuntungan saham tidak datang dengan mengorbankan jenama Expedia dengan berkongsi untuk semua jenama lain yang merosot kepada 41.4% daripada 46.5%. Di samping itu, trend harga menunjukkan tanda-tanda mempercepat pertumbuhan pada bulan Oktober dengan purata kadar bilik naik 4.4% berbanding 3.5% semasa 3Q '13.

Penilaian

Stok yang kini berdagang pada pendapatan consensus 16.7x FY '14 dan pada 11.6x TTM EV / EBITDA. Ini membandingkan dengan Priceline.com pada pendapatan 22.7x FY '14 dan TTM EV / EBITDA sebanyak 22.5x. Juga, Orbitz Worldwide (NYSE: OWW) memperdagangkan pendapatan 21.6x FY '14 dan 8.7x TTM EV / EBITDA.

Kesimpulannya

Trend umumnya positif dalam industri dan kedua-dua Priceline dan Expedia menyertai tahap tinggi dalam mempercepatkan trend dalam ejen pelancongan dalam talian. Secara khususnya, nampaknya kedua-duanya mempunyai kisah dalaman yang baik dengan Priceline, perniagaan Bookings.com, dan pemandu lain yang boleh membawa kepada pertumbuhan industri yang lebih tinggi daripada purata.

Untuk Expedia, mempercepatkan semula jenama Expedia dan penstabilan Hotwire boleh menyebabkan kecemerlangan. Walaupun saham telah melonjak berikutan suku baru-baru ini untuk Expedia, kelihatannya terdapat lebih banyak kenaikan berdasarkan data baru-baru ini dan kepercayaan bahawa pasukan pengurusan dapat terus menjadi pemimpin dalam pemasaran perkhidmatan ejen perjalanan dalam talian.

Nota Editor: Sekiranya anda melakukan sedikit perjalanan, anda mungkin ingin mempelajari cara menguruskan pelaburan anda semasa anda berada jauh dari rumah.