Melabur

Netflix Stock: Adakah ini Stok Pertumbuhan atau Sebenarnya Bubble?

Netflix Stock: Adakah ini Stok Pertumbuhan atau Sebenarnya Bubble?

Selepas tahun yang sangat kuat, Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) telah menyaksikan kenaikan harga sahamnya melebihi 250% YTD dan lebih 445% dalam 12 bulan terakhir sehingga hari ini, meletakkan kedudukannya sebagai stok yang paling pesat dalam S & P 500 .

Lebih-lebih lagi, jika anda melabur $ 10,000 dalam Netflix lima tahun yang lalu, kepentingan anda dalam Netflix akan bernilai lebih daripada $ 163,000 hari ini.

Carl Icahn melabur dalam Netflix pada tahun 2012, tetapi ia telah didedahkan dalam pemfailan peraturan pada 22 Oktober 2013 bahawa dia baru sahaja menjual lebih separuh stoknya pada keuntungan berjumlah 460%. Ada yang mengatakan bahawa pelaburan Netflix yang sangat menguntungkan di Icahn, yang dilaporkan menjaringkan dia kira-kira $ 800 juta, merupakan salah satu perdagangan terbaik sepanjang masa. Walau bagaimanapun, apa masa depan untuk Netflix dan stoknya masih merupakan peluang pelaburan yang berdaya maju atau adalah Netflix yang merupakan saham yang paling tidak masuk akal sepanjang zaman?

Mengenai Netflix

Ditubuhkan pada tahun 1997 oleh Reed Hastings, Netflix menawarkan perkhidmatan penstriman dalam talian untuk membayar pelanggan, membolehkan mereka menonton pertunjukan TV dan filem di internet seperti yang mereka mahukan. Pelanggan di seluruh dunia boleh mengakses kandungan mereka dari komputer mereka atau melalui peranti mudah alih mereka. Pelanggan A.S. boleh memilih untuk menerima DVD dan menghantarnya terus ke pintu mereka.

Model perniagaan adalah mudah: kandungan sumber (melalui pelesenan, perkongsian hasil, dan membeli langsung), membentangkannya melalui platform mesra pengguna, dan mengenakan bayaran untuk perkhidmatan tersebut. Pelanggan tertarik melalui internet, TV, dan radio. Akibatnya, Netflix telah berjaya menjadi nama isi rumah.

Pertumbuhan Pengguna dan Pendapatan Netflix

Syarikat itu telah membina pangkalan pengguna yang besar dengan lebih daripada 33 juta pelanggan global pada 2012 dan lebih daripada 40 juta pada hari ini. Pendapatan meningkat setiap tahun dari 2010 hingga 2012. Jumlah pendapatan mencapai $ 2.2 bilion pada tahun 2010, $ 3.2 bilion pada 2011, dan akhirnya $ 3.6 bilion pada tahun 2012. Netflix juga berjaya mengatasi anggaran konsensus untuk angka EPS mereka (pendapatan per saham) setiap satu suku untuk empat suku yang lalu.

Pada awal tahun 2013, syarikat itu menjadi penyiar asal dan pengedar untuk Rumah kad, yang pasti membantu Netflix mengalahkan anggaran pendapatan. Pengembangan antarabangsa telah menjadi sumber pertumbuhan utama bagi syarikat itu, sambil menambah 1.4 juta pelanggan di luar negara pada Q3 2013.

Netflix jelas merupakan sebuah syarikat yang mengagumkan dan berkemungkinan akan melepaskan kandungan yang lebih asli, mengembangkan lagi di peringkat antarabangsa, dan memeterai lebih banyak perkongsian yang bermanfaat dan usaha sama dengan syarikat lain. Hastings, pengasas yang juga berkhidmat sebagai Ketua Pegawai Eksekutif Netflix, baru-baru ini menyatakan minat untuk masuk ke dalam kabel yang dapat memberikan pertumbuhan yang lebih baik.

Penilaian Netflix dan Membuat Perbandingan

Hanya dengan melihat syarikat lain dalam industri media yang sama, anda dapat melihat bahawa masih ada ruang untuk pertumbuhan. Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA) mempunyai permodalan pasaran lebih dari $ 125 bilion hari ini, dengan Time Warner Inc. (NYSE: TWX) hampir $ 65 bilion dan DIRECTV, LLC pada kira-kira $ 34 bilion. Netflix mempunyai permodalan pasaran "hanya" $ 20 bilion atau lebih tinggi.

Penilaian semasa masih membimbangkan, bahkan walaupun Hastings telah berkata begitu sendiri. Walaupun syarikat itu boleh terus berkembang dengan agresif, masalah dengan melompat pada stok ini sekarang adalah bahawa Netflix benar-benar perlu dilakukan, kerana jangkaan penganalisis semakin meningkat. Syarikat terus mengungguli anggaran konsensus suku tahunan, tetapi siapa yang mengatakan ia akan dapat terus melakukannya?

Ramai yang telah menggambarkan stok sebagai gelembung, nubuatan yang memuaskan diri sendiri di mana orang ramai membeli saham itu hanya kerana orang lain. Walaupun syarikat media yang disenaraikan di atas mempunyai kapitalisasi pasaran yang lebih besar, mereka juga mempunyai nisbah PE (harga / pendapatan) yang lebih kecil, antara 13 hingga 25 pada tahun 2012, manakala Netflix mencapai nisbah PE yang membimbangkan hampir 1,140 pada tahun yang sama. Nisbah PE yang tinggi adalah biasa dalam stok teknologi yang berkembang pesat, tetapi mereka tidak kekal selama-lamanya.

Pertandingan Menghadapi Netflix

HBO dikatakan mempunyai sekitar 114 juta pelanggan dan dimiliki oleh anak syarikat Time Warner. Ini adalah apa yang Hastings mahu pelaburnya menumpukan, bukannya harga saham. Peserta utama Netflix, seperti disenaraikan dalam 10-K 2012, termasuk Perdana Video Segera dari Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), Hulu.com (dan Hulu Plus), dan LOVEFiLM antara lain.

Netflix nampaknya mempunyai kedudukan yang lebih kukuh dalam bidangnya, tetapi ia masih memiliki pesaingnya yang selalu membuat pembaharuan dan peningkatan, sehingga mereka membawa risiko ke atas meja.

Beli, Pegang, atau Menjual?

Jika anda telah memegang stok selama beberapa bulan atau bahkan selama beberapa tahun, anda akan menikmati keuntungan besar pada pelaburan awal anda dan tentu saja akan senang dengan keputusan anda untuk melabur dalam Netflix. Tetapi adakah anda terus menyimpan stok itu?

Dalam jangka pendek, mungkin terdapat peningkatan yang lebih tinggi. Oleh kerana syarikat itu masih mempunyai potensi peningkatan dengan idea dan inisiatif baru untuk pengembangan, dengan stok yang berterusan menjana perhatian dan buzz, harga saham berpotensi terus meningkat. Walau bagaimanapun, jika anda ingin selamat, lebih baik mengunci keuntungan anda sekarang dan menutup kedudukan anda di Netflix.

Dalam jangka masa yang panjang, syarikat itu dapat maju dengan lebih baik lagi tetapi harga saham mempunyai banyak potensi untuk pembetulan, yang bermaksud ia merupakan peluang yang baik untuk mengurangkan.Adalah sukar untuk diramalkan, tetapi menjual sekarang seperti Icahn mungkin idea yang baik untuk kebanyakan pelabur untuk mengekalkan pulangan yang mengagumkan anda.

Walaupun syarikat itu berjaya mengikat beberapa perkongsian kandungan yang hebat, menawarkan penawaran yang lebih luas kepada para pelanggannya, dan melihat perkembangan pesatnya pangkalan penggunanya, harga saham masih tidak terjamin untuk naik. Tapak dengan teliti dan malu daripada membeli hanya kerana orang lain. Sebagai spekulator, perkara yang sama juga berlaku.

Wang boleh dibuat dalam jangka pendek dengan banyak stok jika anda boleh membuat kemasukan yang baik. Tetapi anda ingin mengelakkan masuk ke dalam saham terlambat dan dihukum dengan apa-apa jenis pembetulan. Analisis anda sendiri, toleransi risiko, dan rasionaliti keseluruhan akan akhirnya membimbing anda sekalipun. Netflix pastinya bukan satu saham untuk pelabur konservatif yang beralih ke persaraan tanpa tekanan yang diharapkan.

Menariknya, anak lelaki Carl Icahn, Brett Icahn, datang dengan idea pelaburan Netflix pada asalnya dan masih percaya syarikat itu akan dinilai lebih rendah. Sekiranya Brett benar, tidak bijak mengharapkan hanya sebagai keuntungan gila seperti yang pernah dilihat Netflix pada masa lalu, tetapi masih ada potensi peningkatan dalam syarikat selepas itu, bagi pelabur-pelabur yang telah memutuskan untuk tiba lewat pada parti. Ia kini untuk anda memutuskan siapa yang anda fikir betul, sebagai pelabur individu: Carl atau Brett.

Adakah anda masih membeli Netflix atau menjual Netflix?

Catat Ulasan Anda