Melindungi Portfolio Anda dari Hyperinflation and Depression

Tidak ramai pelabur memberi tumpuan kepada deflasi atau hiperinflasi - kebanyakan percaya bahawa mereka adalah acara angsa hitam. Seperti pemakan makanan ringan yang mengabaikan kencing manis kerana dia berasa baik-baik saja sekarang, kita cenderung untuk memikirkan tentang malapetaka kewangan tahap makro dalam cara "out-of-sight-out-of-mind" yang abstrak. . . sehingga bencana melanda pintu kami dengan ketenangan total.

Deflasi dan hiperinflasi masing-masing, dengan cara mereka sendiri, merosakkan kejayaan pelabur. Walaupun manfaat jangka pendek kepada segmen tertentu masyarakat (seperti peminjam dalam hiperinflasi), deflasi dan hiperinflasi akhirnya menyakiti seluruh ekonomi dengan mengecut kue untuk semua orang. Dan dengan tragis, disebabkan oleh hutang negara kita yang semakin meningkat (dan kemungkinan besar kerajaan kita "mencetak wang" untuk membayarnya), pelabur tidak dapat lagi mengabaikan risiko-risiko ini.

Lebih buruk lagi, deflasi tidak - lebih dikenali sebagai "kemurungan" - atau hiperinflasi yang difahami oleh masyarakat umum, termasuk ramai pelabur dan pakar kewangan. Masyarakat telah, selama bertahun-tahun, mengekalkan beberapa kesalahpahaman tentang peristiwa-peristiwa ini - apa yang mereka, siapa yang terjejas, dan bagaimana untuk mengelakkan dirugikan - yang hanya menyesatkan atau tidak benar. Saya telah menulis beberapa perkara di bawah ini.

Risiko Deflasi

Kegagalan Mengekalkan Cecair

Tugas yang paling penting semasa deflasi, secara kewangan, adalah untuk kekal cair. Kerana kurang wang dalam peredaran, kewajiban kewangan yang dapat dikendalikan sebelum deflasi dapat menghapus anda setelah hit deflasi. Sebagai gadai janji rumah dan pinjaman kereta, misalnya, secara harfiah dapat mengurangkan simpanan nyawa anda sebelum anda membayar hutang-hutang ini secara penuh. Rumah anda sebenarnya dapat menurunkan nilai sehingga ia bernilai kurang dari pembayaran hipotek yang tersisa - semua sementara pendapatan anda berkurang juga.

Oleh itu, tidak cukup untuk menjadi kaya di atas kertas, seperti memiliki harta atau stok. Anda juga mesti mempunyai cukup cecair (mudah diakses) kekayaan untuk mengekalkan kehidupan kewangan anda untuk selama bertahun-tahun.

Cara terbaik untuk mengelakkan diri dibersihkan oleh deflasi adalah untuk bebas dan jelas, atau dekat dengannya, sebelum pencapaian deflasi. Sepenuhnya membayar semua hutang balik sebelum deflasi adalah senario yang ideal. Jika anda tidak dapat membayar sepenuhnya hutang ini, membayarnya sebanyak mungkin akan membantu meminimumkan kerosakan yang berkaitan dengan deflasi kepada kehidupan dan kewangan anda.

Nota Editor: Adakah anda berjuang dengan hutang pinjaman pelajar? Lihat "8 Cara Menghapuskan Hutang Pinjaman Pelajar Anda."

Institusi Menjamin Dengan Simpanan Anda

Dalam bukunya 2010 Cara Melindungi Simpanan Hayat Anda dari Hyperinflation & Depression, Harvard MBA John T. Reed memberi amaran terhadap institusi kepercayaan dengan aset anda. Dengan "institusi," Reed bermakna segala-galanya dari kerajaan ke bank untuk kredit kesatuan kepada syarikat insurans dan rumah pelaburan.

Walaupun ia mungkin kelihatan sinis untuk membuat tuntutan itu tidak institusi boleh dipercayai, kita hanya perlu mengkaji sejarah krisis kewangan untuk memahami mengapa. Semasa Kemelesetan Besar, sejumlah besar bank menghalang atau cuba untuk menghalang pendeposit untuk mengeluarkan wang mereka. Tidak perlu dikatakan, wang tunai yang anda tidak dapat dengan mudah mengakses adalah cecair dalam nama sahaja. Untuk semua tujuan praktikal, ia adalah tidak cair dan oleh itu sia-sia semasa deflasi.

Sebaliknya, walaupun wang yang dibungkus di bawah tilam anda biasanya bukan strategi yang bijak (kerana ia tidak mendapat faedah), "tunai dalam tilam atau peti deposit selamat menghasilkan pulangan sebenar positif dari segi kuasa beli" apabila mogok deflasi berat. Lagipun, kadar faedah pada hampir apa-apa semasa inflasi biasanya sifar atau dekat dengannya.

Bergantung pada FDIC

Ada yang berpendapat bahawa pengguna hari ini lebih selamat dari deflasi berat hari ini berbanding semasa Great Depression kerana insurans deposit persekutuan. Malangnya, sementara FDIC menginsuranskan akaun bank sehingga $ 250,000, ia tidak dapat memenuhi janji itu sekiranya ada bank di seluruh negara. Insurans deposit Persekutuan ditubuhkan pada tahun 1933 sebagai cara untuk melindungi pengguna daripada kegagalan bank tertentu dan terpencil - tidak pada masa yang sama membayar semua orang jumlah deposit mereka pada masa yang sama.

Lebih-lebih lagi, Reed menulis, FDIC tidak mempunyai wang. Ia mempunyai garis kredit $ 100 bilion dengan Perbendaharaan A.S., tetapi Perbendaharaan juga pecah. Oleh itu, pendeposit tidak boleh mengharapkan banyak cara perlindungan daripada FDIC jika deflasi menyebabkan bank di seluruh negara dijalankan.

Risiko Hyperinflation

Percaya Emas adalah Hedge Inflasi yang Dipercayai

Emas tidak mempunyai hampir reputasi penyelamat krisis kewangan seperti yang diandaikan secara meluas. Bagi mereka yang mungkin menolak untuk mempertimbangkan kemungkinan ini (iaitu bug emas), alasannya ialah:

1. Fakta bahawa emas tidak selalu menghargai nilai, seperti banyak tuntutan atau makna.
2. Hakikat bahawa emas mendedahkan pemilik kepada 28 peratus keuntungan keuntungan modal jangka panjang yang, dalam hiperinflasi, menyebabkan anda berhutang cukai pada hiperinflasi, "keuntungan" kertas.
3. Fakta bahawa kerajaan sepanjang sejarah telah menghukum pemilikan emas atau menggunakan penindasan kewangan, seperti memaksa rakyat untuk menjual emas mereka kepada pemerintah pada kadar di bawah pasaran.
4. Hakikat bahawa walaupun "perlindungan" inflasi semacam emas memang sering diberikan tiba-tiba sehingga ia sama sekali tidak membantu sementara inflasi sedang penuh.

Bergantung pada Klausa atau Pelarasan Kos-Kehidupan

Orang lain percaya bahawa mereka dilindungi dari bahaya yang berkaitan dengan inflasi selagi mereka mempunyai penyesuaian kos-hidup. Setakat ini, mereka betul. Semasa inflasi "biasa" (katakan, 2 hingga 4 peratus setahun) pelarasan kos-hidup boleh memberi perlindungan yang mencukupi. Ini keluar sepenuhnya dari tetingkap, bagaimanapun, apabila inflasi "normal" memberi laluan kepada hiperinflasi. Dalam artikel yang mendalam tentang subjek, Reed menawarkan contoh praktikal mengapa penyesuaian kos hidup tidak dapat diandalkan:

Katakan anda memiliki rumah $ 200,000. Ia tidak semestinya bernilai satu sen dalam tempoh dua tahun sehingga anda menjualnya. Tetapi kerana daya beli dolar menurun sebanyak 10% dalam tempoh itu, harga jualan anda ialah $ 200,000 x 110% = $ 220,000.

Berapakah keuntungan sebenar (diselaraskan untuk inflasi) yang anda alami? Zero. Rumah kini bernilai 10% lagi dalam dolar, tetapi begitu juga galon susu atau apa-apa lagi yang anda beli. Rumah anda tidak sememangnya bernilai, tetapi IRS mengatakan anda berhutang cukai keuntungan modal atas keuntungan $ 20,000 itu.

Akhirnya, anda adalah $ 3,000 termiskin dalam istilah sebenar (inflasi) yang disesuaikan sebagai akibat dari "keuntungan" anda - walaupun ada perlindungan kos hidup yang mungkin anda miliki. Masalah utama lain dengan pelarasan sedemikian adalah bahawa ia biasanya berdasarkan kepada perubahan yang diterbitkan dalam IHP, yang berlaku terlalu lambat untuk menjelaskan semua hiperinflasi yang terjadi di antara pembaruan.

Ketergantungan Berlebihan pada Stok

Stok juga kadang-kadang dilihat sebagai pemukul inflasi sejagat. Walau bagaimanapun, ini adalah satu lagi kepercayaan perlindungan inflasi yang terletak di atas tanah yang goyah.

Dalam bukunya Pelabur Pintar, Benjamin Graham mencatatkan bagaimana harga IHP dan harga saham berubah setiap tahun lima tahun dari 1920-1970. Apabila tiada corak yang jelas muncul untuk menunjukkan bahawa saham-saham secara konsisten mengalahkan inflasi, Graham begrudgingly menyimpulkan bahawa stok tidak dijamin lindung nilai inflasi selepas semua. Terdapat juga isu bahawa inflasi yang tinggi cenderung menyebabkan kadar faedah yang tinggi, yang memaksa firma membayar dividen yang lebih tinggi untuk menarik pelabur. Kadar faedah yang lebih tinggi, tentu saja, cenderung menurunkan harga saham.

Pelajaran Penting

Beberapa pelajaran penting boleh dan harus diambil dari semua ini. Mereka adalah:

1. Anda pada umumnya sendiri apabila datang kepada deflasi atau hiperinflasi. Menyedihkan kerana mungkin, langkah-langkah yang diperlukan untuk melindungi diri dari malapetaka adalah milik anda dan milik anda sendiri.
2. Perkara-perkara yang kami harapkan untuk melindungi kami (seperti pelarasan emas atau kos hidup) tidak bertindak balas dengan cepat untuk membantu kami ketika kami memerlukannya: dalam krisis yang melanda itu sendiri.
3. Kepentingan perancangan. Sekiranya anda menunggu sehingga deflasi berat atau hit hiperinflasi, anda biasanya menunggu terlalu lama. Pendekatan yang betul adalah untuk menyusun hayat dan kewangan anda untuk menahan peristiwa-peristiwa ini jauh sebelum mereka berlaku, sebelum kerajaan dan institusi membuat kesulitan untuk melakukannya.

Bolehkah Rizab Persekutuan dan kerajaan A.S. melindungi kita dari hiperinflasi atau deflasi? Adakah anda mengambil langkah dalam portfolio anda untuk melindungi diri anda?

Nota Editor: Adakah anda menikmati artikel ini? Pastikan untuk melihat lebih banyak lagi di TheCollegeInvestor.com dan di blog pelaburan lain yang hebat.