Melabur

Melabur dalam Emas: Pukulan Gaya Ponzi Pure pada Pelabur Lain

Melabur dalam Emas: Pukulan Gaya Ponzi Pure pada Pelabur Lain

Prestasi tujuh tahun emas tidak begitu mengasyikkan. Sejak tahun 2005, pelabur emas telah menikmati pulangan lebih besar daripada 250%. Pelabur-pelabur yang bergerak ke atas emas akan menunjukkan kadar pertumbuhan tahunan kompaun sebanyak 14.56% ke atas modal pelaburan mereka dalam tempoh di mana indeks S & P500 kembali kurang daripada 2.8% setiap tahun, termasuk dividen.

Begitu juga pelaburan emas yang baik? Bolehkah logam kuning berkilat diteruskan dengan lembu sekunder? Dan bagaimanakah anda dapat menghargai emas untuk mencari tag harga yang adil?

Mencari Nilai Nyata Emas

Komoditi hanya tertumpu kepada penawaran dan permintaan. Mencari nilai untuk komoditi seperti emas lebih sukar daripada memberikan nilai kepada arus wang tunai masa hadapan. Kita perlu menentukan sama ada atau tidak permintaan untuk emas akan terus mengatasi bekalan pada harga yang lebih rendah dengan menilai sumber untuk permintaan emas.

Data yang disusun oleh Gold.org menunjukkan tiga sumber utama permintaan emas dari 2007-2011:

  • 55.3% barang kemas
  • 32.7% Pelaburan
  • Teknologi 12%

Dari data di atas kita dapat menyimpulkan bahawa kebanyakan emas yang dihasilkan dan dijual tidak pernah digunakan. Emas yang digunakan dalam perhiasan atau dipegang sebagai pelaburan boleh dikitar semula, diguna semula, dan dikembalikan ke pasaran pada bila-bila masa. Syarikat-syarikat seperti Cash4Gold telah membuat pembunuhan melakukan perkara ini.

12% yang lain kebanyakannya digunakan dalam elektronik. Ada yang dikitar semula, pasti, tetapi dalam industri, ia sering lebih mahal untuk mengitar semula sejumlah kecil logam berharga (biasanya kurang daripada 1 gram) untuk dijual semula. Harga semata-mata tidak cukup tinggi lagi. Sebaliknya, emas ini menjumpai tempatnya di tapak pelupusan sampah dan jualan garasi di seluruh dunia, tidak boleh dipulihkan.

Pertaruhan pada Orang Lain

Hanya melihat sumber utama permintaan untuk emas memberitahu kita bahawa emas adalah taruhan pada beberapa perkara:

    • Permintaan barang kemas - Adakah terdapat sebab untuk mempercayai bahawa permintaan ini akan berubah dengan ketara? Saya tidak dapat melihatnya. Perjalanan ke tukang emas tempatan anda boleh mengesahkan bahawa markah, bukan emas, bertanggungjawab untuk sebahagian besar kos perhiasan baru.
    • Pelabur lain - Oleh kerana hampir 1/3 dari semua permintaan emas adalah dari minat pelaburan, emas sangat spekulatif. Emas cenderung untuk merangsang ketakutan dan keengganan risiko. Jika pelabur emas tiba-tiba mahukan emas 10% lebih, permintaan untuk semua emas meningkat sebanyak 3.27%. Pergeseran permintaan yang sederhana ini boleh menjejaskan harga, kerana barang kemas dan syarikat teknologi tidak benar-benar "merasakan" kenaikan harga emas berbanding dengan jumlah kos produk mereka. Pelabur menolak pelabur lain dari pasaran, bukan perhiasan atau pengeluar teknologi.
    • Teknologi - Bahagian persamaan permintaan ini tidak sensitif harga. Elektronik yang lebih baru menggunakan jumlah jejak emas - sebuah komputer riba baru dianggarkan mempunyai kurang daripada satu setengah gram. Separuh gram adalah sama dengan $ 25, yang apabila dimasukkan dalam harga sebuah komputer riba $ 500 tidaklah menjadi pertimbangan. Sebagai pembuat elektronik semua perlu menggunakan emas, kos ini diserahkan kepada pengguna dengan mudah.

Siapa Yang Mengendalikan Emas?

Laporan akhir tahun 2011 dari stok minyak emas di atas mencatatkan bahawa 50% emas diadakan dalam perhiasan, dan 19% dalam portfolio pelaburan.

Perhatikan beberapa perkara mengenai nombor-nombor ini:

    • Kebanyakan emas boleh dikembalikan ke pasaran seketika kerana ia hampir murni dalam bentuk perhiasan atau .999 tulen dalam bentuk koin dan barisan emas. Perlu diingat bahawa semua emas yang diketahui wujud adalah sama dengan pengeluaran perlombongan dan kitar semula 40 tahun pada tahun 2011. Oleh itu, jika 69% daripada semua emas dipegang sebagai perhiasan dan pelaburan, terdapat kira-kira 28 tahun perlombongan dan kitar semula di tangan orang-orang yang memiliki perhiasan emas atau emas sebagai pelaburan. Oleh itu, jika 1/28 (3.5%) daripada semua emas yang dipegang di atas tanah dijual di pasaran pada tahun hadapan, bekalan satu tahun akan berganda.
    • Permintaan pelaburan dari tahun 2007-2011 berjalan dengan baik dan melebihi norma sejarah. Jika pelaburan membentuk 32.7% daripada permintaan dari 2007-2011 namun hanya 19% daripada semua emas yang pernah dibawa ke permukaan dipegang sebagai pelaburan. Kita boleh menyimpulkan bahawa minat pelaburan dalam 5 tahun yang lalu adalah 50% lebih tinggi daripada purata sejarah.

Memainkannya Selamat

Oleh kerana kita tahu bahawa permintaan pelaburan adalah pemacu utama permintaan emas dan harga pasaran, sesiapa yang melabur dalam emas harus memahami bahawa pelaburan itu bukan tanpa risiko spekulatif. Mengekalkan harga tinggi emas memerlukan permintaan pelaburan yang konsisten dengan baik ke masa depan.

Saya merasa sukar untuk percaya bahawa minat pelaburan boleh kekal tinggi selama-lamanya. Memandangkan hanya sedikit perubahan dalam permintaan pelaburan untuk memulakan harga emas, hanya sedikit penurunan dalam permintaan pelaburan untuk menurunkan harga emas.

Memandangkan nisbah sejarah emas yang dipegang sebagai pelaburan kepada jumlah emas yang terkumpul, adalah selamat untuk mengatakan bahawa pelabur mabuk dengan emas. Berapa lama pelabur terus membeli 32.7% daripada semua emas yang dibawa ke pasaran, dan bilakah kita akan melihat pengembalian kepada purata sejarah 19%?

Jika anda benar-benar percaya anda boleh meramalkan permintaan masa depan daripada pelabur, emas membuat perdagangan yang hebat. Jika tidak, emas adalah skim Ponzi maya - sebahagian besar permintaan adalah spekulatif, dan oleh itu ia akan menjadi spekulator yang mendorong harga pasaran masa depan. Tidak kira kadar inflasi sebenar, realitinya ialah pelabur yang menentukan tag harga emas.

Pembaca, adakah anda yakin atau lemah pada emas? Adakah anda fikir ia akan kembali kepada harga dan permintaan yang lebih bersejarah?

Catat Ulasan Anda