Sekiranya Anda Benar-benar Melabur di Pasaran Frontier yang Berisiko?

Adakah anda ingin melabur dalam ekonomi kecil yang menawarkan potensi pertumbuhan letupan? Pertimbangkan untuk meletakkan sebahagian portfolio anda ke dalam pasaran sempadan.

Ini adalah negara-negara dunia ketiga yang kurang berkembang. Fikirkan tempat seperti Kenya, Vietnam, Jamaica, Bangladesh, atau Maghribi. Mereka juga biasanya mempunyai pertumbuhan KDNK yang kukuh dan populasi yang berkembang pesat.

Ini adalah "pasaran baru muncul." Indeks MSCI Frontier Markets menjejaki 25 daripada mereka di Eropah, Asia, Amerika Latin, dan Afrika.

Jadi, adakah anda melabur di kawasan spekulatif ini? Itu bergantung. Pasaran perbatasan menawarkan peluang yang berpotensi diabaikan. Mereka biasanya kurang ramai pelabur global. Jadi, mereka menawarkan potensi keuntungan. . . tetapi mereka adalah pelaburan berisiko dan spekulatif.

Mari kita lihat beberapa manfaat utama untuk melabur dalamnya.

Faedah

1. Nilai yang Baik

Negara-negara ini boleh menjadi sukar untuk melabur sehingga mereka tidak mempunyai kemasukan wang asing yang besar lagi. Itu boleh bermakna penilaian munasabah. Sekarang, tidak semua pelaburan di pasaran sempadan adalah berbaloi, tetapi ada permata tersembunyi.

2. Korelasi yang rendah

Menambah korelasi di antara kelas aset menjadikan peruntukan aset yang benar-benar bervariasi menjadi sukar. Pasaran perbatasan mempunyai korelasi yang lebih rendah dengan aset lain, termasuk pasaran baru muncul.

3. Pertumbuhan KDNK Rapid

Kebanyakan negara-negara ini mempunyai populasi yang berkembang pesat dan KDNK yang semakin meningkat. Negara-negara ini mempunyai berjuta-juta pengguna berpotensi yang berusaha untuk menjalani gaya hidup kelas menengah. Dan ini diterjemahkan kepada keuntungan modal yang berpotensi untuk pelabur asing.

Risiko

Pada masa yang sama, melabur di bahagian pasaran ini mempunyai risiko. Apa yang salah?

1. Tidak menentu

Sebahagian besar stok yang didagangkan secara umum di kawasan ini adalah kecil atau topi mikro. Ukuran kecil itu bermakna mereka boleh menjadi sangat tidak menentu.

2. Tidak cair

Melabur terus ke pasaran kecil boleh menjadi berisiko. Isu-isu diniagakan mungkin sukar untuk menjual pelaburan anda apabila anda ingin mengeluarkan wang tunai.

3. Kekurangan Ketelusan

Sebahagian daripada pasaran saham perbatasan yang lebih besar diperdagangkan di bursa. Tetapi perkara tidak selalu telus. Sukar untuk mendapatkan maklumat kewangan yang kukuh mengenai syarikat-syarikat kecil.

4. Risiko geopolitik

Argentina dan Zimbabwe adalah dua contoh yang menunjukkan risiko politik yang melampau kepada pelabur asing. Contohnya, Argentina menasionalisasi syarikat minyak Sepanyol. Itu hanya menunjukkan bagaimana melabur bahagian pasaran ini boleh menjadi berbahaya.

ETF dan Dana Bersama

Jadi, bagaimana anda boleh membeli ke pasaran sempadan?

Anda boleh membeli saham individu. Tetapi disebabkan oleh faktor risiko, itu mungkin bukan idea yang bagus - melainkan jika anda seorang pelabur yang sangat canggih. Membeli saham pasaran sempadan individu memerlukan beberapa kajian yang serius, dan mengambil risiko tahap itu mungkin tidak dapat diterima oleh banyak pelabur.

Kebanyakan pelabur mungkin lebih baik untuk berpegang dengan pelaburan yang lebih pelbagai seperti dana bersama dan ETF. Berikut adalah beberapa pasaran ETF utama dan dana untuk dipilih:

• Pasaran Frontier Guggenheim ETF (FRN). ETF ini mempunyai nisbah perbelanjaan 0.70%, yang sedikit lebih tinggi daripada purata industri sebanyak 0.64%. Menurut laman web dana, ETF ini "sepadan dengan amnya" kepada Indeks BN Frontier Baru BNY Mellon.
• Pilihan lain ialah iShares MSCI Frontier 100 ETF (dana indeks) (FM). Ia mempunyai aset bersih kira-kira $ 65 juta tetapi ia cukup banyak kepelbagaian kerana ia menjejaki 100 indeks saham. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan 0.79%.
• T. Rowe Price Afrika & Timur Tengah (TRAMX) menawarkan dana untuk pendedahan kepada kedua-dua pasaran baru muncul dan sempadan. Nisbah perbelanjaan 1.52% sedikit tinggi. ETFs mungkin lebih baik.

ETF berkonsentrasi

Pilihan lain tertumpu kepada ETF. Terdapat beberapa untuk dipilih. Saya akan menyerlahkan beberapa yang lebih baru di sini:

• Global X baru-baru ini memperkenalkan dua ETF baru yang memberi tumpuan kepada Mongolia / Asia Tengah dan Nigeria. Negara-negara ini tidak digunakan oleh kebanyakan pelabur individu (FM dan FRN mempunyai pendedahan).
• Indeks Asia Tengah / Mongolia ETF (AZIA) melabur di Mongolia serta beberapa negara Asia tengah lain termasuk Kazakhstan dan Uzbekistan.
• Satu lagi isu baru oleh Global X ialah Indeks Nigeria ETF (NGE). Ia melabur di negara yang paling ramai penduduk Afrika. Nigeria adalah minyak yang kaya dan pengeksport minyak utama. Kisahnya adalah khas dari sektor ini: kelas menengah yang sedang berkembang, meletupkan penggunaan domestik, dan pertumbuhan KDNK. Ia juga mempunyai penduduk terbesar di Afrika.

Jadi ini hanyalah contoh, terdapat ETF lain dan dana bersama di luar sana. Jelas sekali, melabur di kawasan ini berisiko. Dan pelabur harus berhati-hati apabila masuk ke pasaran ini. Tetapi dengan pelabur global lapar peluang pelaburan baru, nonton pasar sempadan baru ETF yang akan diperkenalkan.

Pasaran Super-Frontier

Salah satu sektor yang kurang terdedah adalah negara-negara yang mungkin dianggap pasaran super-sempadan. Ini termasuk tempat-tempat seperti Burma, yang tidak mempunyai negara ETF. Tidak ada cara untuk melabur secara langsung di negara itu - pelabur yang ingin masuk ke negara-negara seperti ini harus pergi ke sana secara langsung, jika mungkin. Walaupun begitu, mereka mungkin memerlukan sambungan untuk mendapatkan kaki di pintu. Tetapi potensi ada untuk mereka yang bersedia mengambil risiko tambahan.

Apabila melihat pilihan pelaburan di luar Barat, banyak pelabur memikirkan pasaran asing yang sedang berkembang dan muncul sebagai satu-satunya cara untuk pergi. Tetapi pasaran sempadan menawarkan ganjaran yang berpotensi untuk mereka yang bersedia mengambil risiko tambahan. Mereka menawarkan peluang yang unik, dan dalam beberapa kes mereka mungkin mempunyai tempat dalam portfolio yang pelbagai.

Apakah pemikiran anda mengenai pelaburan di pasaran-pasaran perbatasan?