Bolehkah Monyet Pukul Portfolio Anda jika Anda Hari Dagangan?

Saya tidak akan melupakan kali pertama saya berjumpa dengan peniaga sehari bersemuka.

Dia bertarikh kawan dari kolej dan saya tetamu di pesta pemanasan apartmen mereka. Di tengah-tengah semua perayaan, saya perasan dia duduk bersendirian di meja ruang tamunya, mengimbas skrin data rumit mengenai TD Ameritrade.

Saya ingin tahu.

"Apa ini semua?" Saya bertanya.

"Perdagangan hari, lelaki. Ini adalah apa yang berlaku. Ini satu-satunya cara untuk menang di pasaran! "

"The sahaja cara? "Saya bertanya lebih sedikit daripada skeptikal.

Selepas bertahun-tahun freelancing untuk jenama kewangan teratas seperti TurboTax dan Mint.com (dan berkhidmat sebagai editor Saya Akan Mengajar Anda Untuk Menjadi Kaya), Saya telah mengalami kegelisahan untuk dagangan hari. Semua kajian yang berkaitan mencadangkan ia adalah dongeng - strategi "hit-or-miss" dengan lebih banyak kehilangan daripada memukul.

Tetapi peniaga hari ini mempunyai bukti. . . atau sebagainya.

"Saya tidak mengenal lelaki, anda memberitahu saya," dia bersorak sambil memindahkan kira-kira $ 50,000 dalam akaun pembrokeran TD Ameritrade.

"Katakanlah kepada anda!" Dia berseri-seri dengan kebanggaan sambil menerangkan mengapa pelabur pasif (mereka yang melabur dalam dana bersama atau dana indeks dan kemudian meninggalkan pelaburan mereka sahaja) adalah "chumps" dan "tidak memotong untuk permainan lelaki" pemilihan stok yang tinggi.

Saya kagum. Teori atau teori tidak, sukar untuk berhujah dengan wang tunai keras yang sejuk di hadapan muka anda. Saya menghiburkan idea bahawa mungkin (hanya mungkin) lelaki ini telah memecahkan kod "sukar difahami" yang begitu banyak sebelum dia mencari. Dan saya dapat melihat senyumannya semakin luas dengan setiap soalan yang saya tanya.

Sehingga, itu adalah, soalan terakhir saya: "Tetapi belumkah ia terbukti bahawa pemasaan pasaran saham adalah mustahil untuk dilakukan secara konsisten?"

Saya sepatutnya tahu lebih baik. Kerana hampir dua saat kemudian dia mengucapkan "memberitahu" setiap peniaga harian yang berjaya.

"Tiada orang. Sesiapa boleh masa pasaran jika mereka tahu apa yang mereka lakukan.”

Ia adalah masa untuk membongkar bola benang ini sekali dan untuk semua.

"Jadi Anda Tidak Pernah Hilang Wang?"

Apa peniaga ini (dan banyak lagi yang lain) gagal menyedari betapa bertentangan dengan logik mereka. Jika benar, ia bermakna peniaga hari yang "tahu apa yang mereka lakukan" jarang sekali - jika pernah - mengalami kerugian. Namun, saya dengan cepat mendapati ini tidak berlaku.

"Wow! Jadi ini adalah keuntungan yang murni? "Saya berseru.

"Yeah dude! Baiklah. . . , "Suaranya terlepas. "Tidak tepat."

Senyumannya hilang dalam sekejap mata. "Apa maksud kamu?" Saya bertanya.

"Saya terjejas dengan banyak kerugian awal tahun ini. Mungkin besar atau dua ini adalah keuntungan. "

Atau, letakkan cara lain, selebihnya meliputi $ 48,000 atau $ 49,000 kehilangan.

Saya menyimpan bahawa wisecrack kepada diri saya sendiri. Dia seorang lelaki yang baik, dan saya tidak melihat sebarang sebab untuk menimbulkan rasa sakit yang tidak perlu pada seseorang yang cukup baik untuk menjemput saya ke rumahnya.

Yang berkata, pengalamannya adalah kritikal berhubung dengan semua pelabur. Hampir semua kita telah menganggap perdagangan hari pada satu ketika. Jika anda belum lagi, ia adalah pertaruhan yang selamat yang anda akan di masa depan.

Jika anda tidak mengambil apa-apa lagi daripada siaran ini, biarlah ini: tiada sesiapa (di luar segelintir genius yang anda tidak akan mencontohi) "tahu apa yang mereka lakukan" cukup kerap untuk mengalahkan pasaran saham dengan tujuan.

Burton Malkiel memperlihatkan fakta yang merendah diri ini dalam buku pelaburannya yang terkenal A Random Walk Down Wall Street. Sebagai Mint.com meringkaskan dalam artikelnya The Demise of the Stock Broker:

Tuntutan yang paling kontroversi [Malkiel] adalah bahawa monyet membuang tuala kertas basah di carta saham di dinding boleh mengalahkan seorang pakar bersenjata dengan statistik dan formula pemilihan saham. Tertarik (dan tidak syak lagi terganggu) oleh pernyataan ini, yangjurnal dinding jalan mengambilnya sebagai satu cabaran dan menjalankan percubaan simulasi di mana orang melemparkan anak panah pada carta saham manakala pakar memilih stok sengaja. Walaupun pelempar dart tidak menang (pakar mendapat 61 daripada 100 percubaan), eksperimen itu menunjukkan orang awam yang melabur benar-benar meleleh rintangan mengalahkan pakar-pakar 39% daripada masa.

Sekarang tanyakan pada diri sendiri: Dalam bidang apa yang selain daripada melabur apakah kadar kegagalan 39% merupakan "mengetahui apa yang anda lakukan"? Adakah anda mempercayai doktor yang merosakkan 39% pembedahan mereka? Adakah anda mengupah pengasuh bayi yang membiarkan 39% anak-anak terdahulu diculik? Bolehkah anda menghubungi tukang paip yang 39% daripada rakan anda mempunyai pengalaman buruk?

Sudah tentu tidak! Tetapi ini adalah apa yang berlaku untuk "kepakaran" di kalangan pemetik saham. Menenangkan, atau mengganggu?

Perlu diingat bahawa pemetik saham yang menentang "monyet" ini bukanlah amatur sombong (seperti lelaki yang saya temui) tetapiprofesional yang sangat dihormati yang bekerja di Wall Street. Dan "monyet"masih ada mengalahkan mereka dengan dekatseparuh masa!

Apa Mengenai Warren Buffet?

Pada masa ini, banyak yang akan campurtangan dan berkata "tetapi bagaimana dengan Warren Buffet?" Tetapi bantahan ini adalah tidak relevan kerana ia menyesatkan.

Warren Buffet bukan pelabur luar yang tidak berdaya seperti anda atau saya. Apabila dia melabur, beliau mendapat kata yang aktif dalam strategi, arahan, dan pengurusan syarikat.Walaupun selebihnya kita tidak boleh melakukan apa-apa selain daripada membeli atau menjual, Buffett boleh mempengaruhi tindakan sehari-hari daripada firma dalam portfolionya.

Selain itu, Buffett mempunyai masa dan sumber untuk mempelajari pasaran secara obsesif, hari demi hari, setiap hari, minggu, dan bulan selama bertahun-tahun. Oleh itu, apabila dia mendapat kawalan yang mustahil untuk anda untuk mendapatkan kawalan syarikat, dia lebih bersedia daripada yang anda impikan.

Akhirnya, Buffett bukan perdagangan hari - dia membeli syarikat untuk jangka masa panjang. Dia juga mengatakan bahawa garis masa pelaburannya mungkin tak terbatas - itu jangka panjang!

Penyelesaian: Pelaburan Pasif

Sekarang saya telah merendahkan diri anda, saya ingin menawarkan beberapa kata-kata harapan. Hanya kerana anda mungkin tidak akan berdagang hari cara anda untuk kejayaan pasaran saham tidak bermakna anda tidak boleh mendapat keuntungan daripada melabur.

Ia hanya bermakna anda perlu mendekati dari perspektif yang sama sekali berbeza.

Daripada jatuh untuk lagu pemilihan saham siren, melabur pasif. Melabur dalam dana indeks. Lebih baik lagi, melabur dalam dana kitaran hayat (juga dikenali sebagai "dana sasaran-tarikh") yang bukan sahaja memberi maksud yang sama seperti dana indeks tetapi juga rebalan secara automatik untuk mengekalkan peruntukan aset ideal anda semasa anda berumur.

Keindahan pasif? Ia menggantikan pemilihan saham dengan teknologi; iaitu sebuah komputer yang melabur wang anda untuk anda melintasi pasaran luas daripada cuba untuk memilih "satu saham yang tepat" yang mungkin anda tidak akan dapati.

Anda secara amnya tidak akan menyedari keuntungan yang besar. Tetapi anda juga umumnya tidak menyedari yang besar kerugian (sekurang-kurangnya selama jangka masa panjang). Dan kerana setiap pelabur yang berjaya tahu, mengelakkan kerugian - sekurang-kurangnya - separuh pertempuran.

Apakah fikiran anda mengenai perdagangan hari berbanding pelaburan pasif? Bolehkah monyet mengalahkan portfolio anda?