Bagaimana Pasif Pelabur Boleh Mendapatkan Keuntungan Dengan Masa Pasaran 💲💲💲

Ini adalah catatan tetamu dari Rob Berger dari DoughRoller.net

Pada bulan Mei 2007, saya memulakan blog kewangan peribadi, Dough Roller.

Dan jika anda membaca artikel saya sebelum ini mengenai pelaburan, anda tahu bahawa saya membeli-dan-menahan, kos rendah, pelabur pasif yang suka dan suka dengan Vanguard.

Dalam erti kata itu, Jeff dan saya banyak sama (artikelnya mengenai penjana nombor rawak yang mengalahkan pasaran 70% masa itu mestilah dibaca).

Tetapi semuanya mula berubah sekitar tiga tahun yang lalu. Sejak perubahan itu, pelaburan yang saya buat berdasarkan masa pasaran telah jauh melebihi portfolio saya yang lain. Dan ia kurang berisiko dan lebih murah daripada yang anda fikirkan.

Inilah yang berlaku.

Masalah Tunai

Apabila saya memulakan blog saya, seperti kebanyakan blogger, saya tidak membuat apa-apa wang dan tidak mempunyai petunjuk cara membuat wang secara dalam talian. Tetapi perlahan-lahan saya belajar cara blog dan bagaimana membuat blogging wang. Setelah setahun atau lebih lamanya mula membuat adunan sebenar. Pada mulanya, saya hanya menyembunyikan wang dalam akaun simpanan hasil yang tinggi seperti yang anda dapati di sini.

Tetapi pada tahun 2010, blog itu membuat cukup wang bagi saya untuk membuka SEP IRA. Seperti yang anda ketahui, anda boleh menyumbang kira-kira $ 50,000 setahun kepada SEP IRA, yang mana banyak wang untuk melabur pada satu masa. Dan saya memutuskan untuk melabur wang dalam stok individu atau ETF khusus industri.

Kesilapan Pertama Saya

Saya perlu jujur di sini. Sebagai pelabur pasif saya takut mati untuk melabur dalam saham individu. Tetapi saya mahu mencubanya. Rancangan saya adalah untuk melabur dalam stok dan ETF yang dinilai rendah. Dan pilihan pertama saya ialah Blockbuster.

Pada masa itu, Blockbuster sedang bergelut. Syarikat itu benar-benar merindui pembangunan baru di dunia kita yang dikenali sebagai Internet, dan Netflix mengecewakan pangsa pasarnya sebagai hasilnya. Dan jika itu tidak mencukupi, Red Box tidak membantu sama ada. Tetapi saya memutuskan untuk melabur $ 4,000 dengan harapan bahawa Blockbuster dapat mengubahnya. Akhirnya, saya menjual stok saya untuk $ 2,000 sejurus sebelum syarikat itu memfailkan kebankrapan.

Lesson Learned: Jangan melabur dalam harapan pemulihan. Ada yang membuat pembunuhan melakukan ini, tetapi ia memerlukan pelaburan masa dan penyelidikan yang besar.

Kedua "Kesilapan"

Pada masa yang sama saya melabur di Blockbuster, saya juga meletakkan kira-kira $ 10,000 ke Citibank (ticker: C). Alasan saya cukup baik-industri kewangan sedang runtuh, dan saham bank telah dipukul dengan ketara ketika pelabur melarikan diri dengan ketakutan. Sejak itu saya telah menambah pegangan Citibank saya, dengan jumlah pelaburan sebanyak $ 31,305.20. Nilai pasaran semasa pelaburan ialah $ 33,629.80, untuk keuntungan keseluruhan hanya di bawah 7.5%.

Jadi kenapa pelaburan ini kesilapan? Pada hakikatnya saya tidak fikir pelaburan ini begitu banyak kesilapan kerana ia satu lagi pelajaran yang dipelajari. Sehingga baru-baru ini, pelaburan saya di Citibank mengalami kerugian. Saya memegang dan menambah kepada kepentingan saya di bank besar selama hampir tiga tahun sebelum akhirnya pecah walaupun dan kemudian menjadi keuntungan kecil. Saya menjangkakan bank akan berubah lebih cepat daripada yang mereka lakukan. Tetapi masih, "masa" saya pasaran telah melunaskan.

Lesson Learned: Boleh mengambil masa beberapa tahun untuk mendapatkan saham atau industri untuk pulih. Pendekatan untuk melabur adalah untuk jangka panjang.

Win Big Saya Pertama

Saya melabur di Citibank kerana industri perbankan berada dalam keadaan curang. Percaya bahawa Citibank akan bertahan, saya menyimpulkan itu hanya masa sebelum saya membuat wang untuk pelaburan saya.

Pada masa yang sama, industri perumahan juga ada di dalam tandas. Pembina kehilangan wang, dan saham mereka jatuh dalam keadaan jatuh bebas. Sama seperti industri perbankan, saya tahu bahawa pasaran perumahan akhirnya pulih. Saya tidak tahu kapan, sudah tentu, tetapi lambat laun ia akan pulih.

Tidak seperti pelaburan saya di bank tunggal, dengan pasaran perumahan saya melabur dalam ETF. Indeks IShares DJ US Construction Index (ticker: ITB) memegang stok homebuilders. Pelaburan pertama saya di ITB pada awal tahun 2011, dan saya menambah kepada pelaburan pada tahun 2012. Jumlah pelaburan: $ 28,403.93. Hari ini, kepelbagaian saya di ITB bernilai $ 43,722.65, untuk jumlah pulangan hanya di bawah 54% (termasuk dividen).

Ia adalah pelaburan saya di ITB yang memperlihatkan kepada saya kuasa nilai pelaburan. Dan Warren Buffett menyumbang nilai pelaburan terbaik: "Kami hanya cuba menakutkan apabila orang lain tamak dan tamak hanya apabila orang lain takut." Dan itulah idea masa pasaran yang saya gunakan dalam pelaburan saya dalam tiga tahun yang lalu .

Apabila saya membeli saham ITB, pelabur lain takut. Dan ketakutan itu menyebabkan mereka menjual dan keluar dari industri perumahan. Tidak lama lagi pelabur dalam industri perumahan akan mula mendapat tamak. Saya akan takut.

Kemenangan yang lebih kecil

Di atas hanya beberapa contoh gaya pelaburan saya sejak tiga tahun yang lalu. Blockbuster adalah satu-satunya pelaburan yang saya buat yang mengakibatkan kerugian. Setiap stok individu lain atau ETF yang saya beli saya masih ada, dan semuanya mempunyai keuntungan.

Lain-lain termasuk Ford (ticker: F), yang saya beli pada nisbah P / E kurang dari 2. Saya telah memperoleh 10% dalam beberapa bulan. Saya membeli Verizon kerana hasil dividen yang kaya apabila ramai yang mengambil wang dari pasaran, dan ia menjaringkan saya lebih daripada 30% dalam satu tahun.

Tetapi tidakkah indeks dana mengalahkan pemilihan saham aktif?

Anda mungkin pernah melihat banyak kajian yang menunjukkan bahawa dana bersama yang diuruskan secara aktif pada umumnya kurang menguntungkan dana indeks. Saya fikir terdapat tiga sebab yang menjelaskan perkara ini:

Saiz: Ini satu perkara untuk mengalahkan pasaran yang melabur $ 100,000. Cuba mengalahkan pasaran dengan $ 10 bilion untuk melabur.
Kos: Ia memerlukan banyak sumber untuk menguruskan dana bersama yang didagangkan secara aktif. Kurangkan kos ini dari pulangan dana, dan memukul pasaran menjadi sangat sukar. Ia seperti berenang dengan sauh.
Ketidakpastian: Ramai pelabur tidak sabar. Sebaik sahaja dana tidak melaksanakan seperti yang mereka harapkan, aliran keluar bersih dari dana mempercepatkan. Ini menyebabkan para pengurus dana membuat keputusan pelaburan yang mungkin munasabah dalam jangka pendek, tetapi tidak begitu besar dalam jangka panjang.

Sebagai pelabur individu, kita sama ada tidak mempunyai masalah ini (yang mempunyai $ 10 bilion untuk melabur?) Atau kami mempunyai kawalan penuh terhadap risiko (iaitu, kurang kesabaran).

Ia Lebih Mudah Daripada Anda Pikirkan

Pendekatan saya untuk nilai pelaburan sangat memalukan. Saya mencari industri yang pelabur lari dari kemelesetan kitaran. Perumahan adalah contoh yang sempurna.

Orang tidak perlu menjadi Warren Buffett yang akan datang untuk mengetahui bahawa perumahan sedang bergelut. Malah, kemerosotan perumahan adalah salah satu yang paling buruk yang kami alami dalam ingatan baru-baru ini. Dan itulah sejauh mana analisis saya. Saya membeli saham ITB dengan mengetahui bahawa akhirnya pasaran perumahan akan berubah.

Terdapat beberapa perkara yang perlu diingat dengan pendekatan ini:

Menyedari bahawa ini adalah pelaburan jangka panjang. Rancangan saya adalah untuk tidak pernah menjual pelaburan ini, sekurang-kurangnya tidak pada masa hadapan. Jadi saya baik jika ia mengambil masa bertahun-tahun untuk pelaburan akhirnya menunjukkan keuntungan. Intinya ialah pendekatan ini bukan untuk pelaburan jangka pendek.
Ia tidak semua atau tidak. Kebanyakan pelaburan saya masih dalam indeks dana di Fidelity dan Vanguard. Tetapi peratusan portfolio saya yang semakin meningkat hari ini adalah dalam saham individu dan ETF.
Kesabaran adalah kritikal. Anda perlu kesabaran dari segi pembelian dan dari segi memegang pelaburan untuk jangka panjang. Semasa pasaran lembu, mungkin tidak ada industri yang bernilai pelaburan yang besar.

Satu Pertimbangan Akhir

Satu kelebihan besar untuk membeli saham individu adalah kos. Saya telah mula melabur lebih banyak saham dividen yang membayar. Dan hasilnya adalah bahawa jumlah pelaburan saya telah turun dengan ketara.

Di sini adalah penting untuk diingat bahawa kos dana bersama lebih daripada nisbah perbelanjaannya. Nisbah perbelanjaan tidak mencakupi kos perdagangan, yang boleh jadi penting. Dengan saham individu, satu-satunya kos ialah kos pendahuluan untuk membeli saham.

Hasil daripada membeli lebih banyak saham individu, kos purata wajaran portfolio saya telah jatuh dari 48 mata asas kepada hanya 30. Walaupun itu mungkin tidak kelihatan seperti banyak, lebih dari satu dekad melabur, yang berlainan boleh menjadi puluhan jika tidak beratus-ratus beribu-ribu ringgit.

Rob Berger adalah peguam percubaan pada hari, dan blogger-in-chief pada waktu malam di Dough Roller. Lebih penting lagi, dia adalah peminat gemar Five Guys Burgers and Fries!