Apa yang ada dalam Nombor? Memilih Kadar Pengeluaran untuk Aset Persaraan Anda

Apa nombor anda?

Ia bukan hanya jumlah wang yang anda simpan yang menentukan sama ada anda akan mempunyai persaraan yang selesa; ia juga satu perkara tentang seberapa cepat anda membelanjakannya selepas anda bersara. Kadar pengeluaran tahunan dari tabungan dan pelaburan peribadi membantu menentukan berapa lama aset tersebut akan bertahan dan sama ada aset tersebut dapat menjana aliran pendapatan lestari sepanjang tempoh persaraan. Beberapa faktor akan mempengaruhi pilihan kadar pengeluaran tahunan anda. Berikut adalah beberapa pertimbangan utama.

Umur dan Kesihatan anda

Seperti yang anda fikirkan mengenai kadar pengeluaran anda, mulakan dengan mempertimbangkan usia dan kesihatan anda. Walaupun anda tidak boleh meramalkan berapa lama anda akan hidup, anda boleh membuat anggaran. Walau bagaimanapun, mungkin tidak bijak untuk mendasarkan anggaran anda pada jangka hayat purata untuk umur dan jantina anda, terutamanya jika anda sihat. Walaupun purata jangka hayat meningkat dengan pesat di Amerika Syarikat, mencapai 77.6 tahun untuk kanak-kanak yang dilahirkan pada tahun 2003, terdapat kebarangkalian 50% bahawa lelaki berusia 65 tahun yang sihat boleh hidup hingga umur 85 tahun dan seorang wanita dalam keadaan baik dapat hidup hingga umur 88 tahun. Selain itu, ada kemungkinan 25% lelaki yang berumur 92 tahun dan wanita berusia 94 tahun. Jika mereka bersara pada umur 65 tahun, mereka boleh menarik diri dari aset mereka selama 30 atau lebih tahun.¹

Inflasi

Inflasi adalah kecenderungan untuk kenaikan harga dari semasa ke semasa. Perlu diingat bahawa inflasi bukan sahaja menimbulkan kos barangan dan perkhidmatan masa depan, tetapi juga mempengaruhi nilai aset yang diketepikan untuk memenuhi kos tersebut. Untuk mengambil kira kesan inflasi, termasuk peningkatan peratusan tahunan dalam pelan pendapatan persaraan anda.

Berapa banyak inflasi yang perlu anda merancang? Meskipun kadarnya bervariasi dari tahun ke tahun, inflasi harga pengguna A.S. rata-rata sekitar 4% dalam 50 tahun yang lalu.² Jadi, untuk tujuan perancangan jangka panjang, anda mungkin mengandaikan inflasi rata-rata 4% setahun. Walau bagaimanapun, jika inflasi meningkat selepas anda bersara, anda mungkin perlu menyesuaikan kadar pengeluaran anda untuk mencerminkan impak inflasi yang lebih tinggi pada kedua-dua perbelanjaan dan pulangan pelaburan anda. Selain itu, sebaik sahaja anda bersara, anda perlu menilai portfolio pelaburan anda secara tetap untuk memastikan ia terus menjana pendapatan yang sekurang-kurangnya akan mengikut kadar inflasi.

Kepelbagaian Pulangan Pelaburan

Apabila mempertimbangkan sejauh mana pelaburan anda boleh diperolehi sepanjang masa persaraan anda, anda mungkin menganggap anda boleh membuat andaian berdasarkan purata pasaran saham sejarah, seperti yang anda mungkin lakukan apabila merangka berapa tahun yang anda perlukan untuk mencapai matlamat simpanan persaraan anda. Tetapi sebaik sahaja anda mula mengambil pendapatan dari portfolio anda, anda tidak lagi mempunyai kemewahan masa untuk pulih dari kemungkinan kerugian pasaran.

Bayangkan berapa lama masa yang diperlukan untuk memulihkan nilai portfolio sekiranya ia mengalami kerugian besar akibat penurunan pasaran. Sebagai contoh, sekiranya portfolio bernilai $ 250,000 mengalami penurunan tahunan berturut-turut sebanyak 12% dan 7%, nilainya akan dikurangkan kepada $ 204,600, dan ia memerlukan keuntungan hampir 23% pada tahun berikutnya untuk memulihkan nilainya kepada $ 250,000.³ Apabila Keperluan pensiun untuk pengeluaran tahunan ditambah kepada prestasi yang kurang baik, hasilnya dapat menjadi kekurangan aset yang lebih awal daripada yang akan terjadi jika pulangan portfolio meningkat dengan mantap. Walaupun ada kemungkinan bahawa portfolio anda tidak akan mengalami sebarang kerugian dan bahkan akan berkembang untuk menjana lebih banyak pendapatan daripada yang anda harapkan, lebih selamat untuk menganggap beberapa kemunduran akan berlaku. Kes contoh contoh ialah penurunan drastik semua indeks pasaran saham pada masa-masa lalu.

Dan Nombor Bertuah ...

Walaupun prestasi masa lalu tidak dapat meramalkan hasil masa depan, turun naik dalam pasaran kewangan dan inflasi boleh menjadi pelajaran apabila memilih kadar pengeluaran tahunan. Untuk memberikan gambaran tentang berapa banyak yang mungkin ditarik balik setiap tahun dari satu portfolio supaya ia mungkin bertahan 30 tahun atau lebih, Standard & Poor melihat rekod sebenar untuk stok, bon dan inflasi dan menganalisis semua kemungkinan tempoh pemegangan selama 30 tahun sejak tahun 1926. Ia menentukan bahawa kadar pengeluaran mampan purata bagi portfolio yang terdiri daripada 60% saham AS dan bon Perbendaharaan jangka panjang 40% adalah kira-kira 5.8% setahun apabila diselaraskan untuk inflasi. 4

Memandangkan kepelbagaian inflasi dan pulangan pelaburan, serta risiko hidup melebihi jangka hayat purata anda, anda mungkin ingin menyimpang dari sisi berhati-hati dan memilih kadar pengeluaran tahunan agak kurang 5.8%. Matlamatnya, adalah untuk memecahkan telur sarang anda sedemikian rupa sehingga ia akan memberikan pendapatan yang boleh dipercayai selama anda hidup. Ini mungkin bermakna mengambil kurang pada tahun-tahun awal persaraan dengan harapan mendapat pendapatan yang mencukupi untuk tahun-tahun kemudian.

• 1Sumber: Persatuan Actuaries 2000 Jadual Kematian (data paling terkini).
• 2Source: Biro Statistik Buruh, 31 Disember 2005.
• 3 Contoh ini adalah penyusunan bagi setiap tempoh pemegangan selama 30 tahun dari 1926 hingga 2006. Ia menganggap portfolio terdiri daripada 60% saham yang diwakili oleh S & P 500 dan 40% bon yang diwakili oleh Perbendaharaan AS dengan kematangan purata 10+ tahun, dan pengeluaran tahunan berdasarkan 5% daripada nilai tahun pertama dan diselaraskan selepas itu untuk inflasi berdasarkan perubahan sejarah sebenar kepada Indeks Harga Pengguna. Pelabur tidak boleh melabur secara langsung dalam indeks mana-mana.Ilustrasi ini tidak mengambil kira sebarang kos transaksi atau cukai dan tidak mewakili sebarang pelaburan atau keselamatan tertentu. Prestasi lalu tidak menjamin keputusan masa depan.

Penyelidikan telah disediakan oleh Standard & Poor dan tidak bertujuan untuk memberi nasihat pelaburan atau cukai khusus untuk mana-mana individu. Sila rujuk penasihat cukai anda atau saya jika ada pertanyaan.