Apakah Peluang Pertumbuhan Minat untuk Stok Kedai Wal-Mart?

Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT) adalah peruncit terbesar di dunia dengan jualan tahunan lebih daripada $ 450 bilion. Ia adalah salah satu majikan terbesar di dunia dengan lebih daripada dua juta pekerja di seluruh dunia. Walau bagaimanapun, jualan syarikat telah mengalami tekanan baru-baru ini disebabkan oleh pemulihan ekonomi A.S. yang perlahan dan keadaan pasaran yang lemah di Eropah. Peruncit dalam talian seperti Amazon.com Inc. juga memakan jualan Wal-Mart.

Keputusan suku kedua Wal-Mart tidak mengagumkan. Penjualan Q2 syarikat melonjak 2.2% YOY kepada $ 116.2 bilion, tetapi jatuh daripada jangkaan Wall Street sebanyak $ 119 bilion. Pendapatan mencapai $ 1.24 sesaham, naik 5.1% dari tempoh yang sama tahun lepas. Wal-Mart memotong panduan jualan penuh tahun itu. Syarikat itu kini menjangkakan jualan tahun penuhnya berkembang 2% hingga 3% berbanding tahun lepas, dari anggaran sebelumnya pertumbuhan 5% hingga 6%.

Itu difahami memandangkan perbelanjaan pengguna yang lemah, keadaan pengangguran yang agak tinggi, dan kenaikan cukai 2%. Jualan kedai sama Wal-Mart di A.S. merosot 0.4% pada suku terakhir. Peruncit yang berpangkalan di Arkansas menyumbang kira-kira 10% daripada jumlah perbelanjaan runcit A.S.. Itu menjadikan Wal-Mart terdedah kepada turun naik perbelanjaan pengguna.

Terdapat juga laporan bahawa Wal-Mart memotong pesanan dengan pembekal kerana tumpukan inventori yang besar. Bloomberg berkata minggu lalu bahawa syarikat itu mengurangkan inventorinya untuk suku ketiga dan keempat, memetik permintaan yang lemah. Memang benar bahawa pelanggan membelanjakan kurang daripada syarikat yang diunjurkan. Pada suku kedua, jualan syarikat meningkat 2.2%, manakala inventori melonjak 6.9%. Bagaimanapun, Wal-Mart menafikan laporan tersebut, dengan mengatakan demikian BloombergTuntutannya adalah "terang palsu."

Sebaliknya, syarikat itu menghadapi persaingan sengit dari Amazon, yang kini memerintah ruang produk digital. Kedudukan pengukuhan Google dan eBay dalam ruang e-dagang juga merupakan sebab kebimbangan untuk Wal-Mart. Peserta terbesarnya Target Corp telah membuat langkah pintar dalam persekitaran ekonomi yang lemah ini. Sasaran menumpukan kepada pembentukan semula kedai-kedai bukannya pengembangan. Melalui kedai-kedai yang telah diubahsuai, Sasaran menawarkan makanan segar kepada pengguna, yang membantu syarikat menarik lalu lintas ke kedainya.

Tidak syak lagi Wal-Mart akan melalui patch kasar. Syarikat itu menghadapi masalah dua kali ganda dalam bentuk perbelanjaan pengguna yang lemah dan persaingan sengit. Walaupun begitu, saya percaya bahawa syarikat itu masih mempunyai banyak peluang pertumbuhan. Mari lihat di mana pertumbuhan masa depan Wal-Mart akan datang.

Wal-Mart Express dan Neighborhood Market

Wal-Mart tahu bahawa pelanggan akan terus membeli barang-barang mereka keperluan walaupun turun naik ekonomi. Dan barangan runcit adalah perkara-perkara itu. Oleh itu, syarikat itu secara agresif memberi tumpuan kepada barangan runcit. Tahun lepas, barangan runcit menyumbang 55% daripada jualan A.S. Wal-Mart.

Syarikat ini memperluaskan rangkaian kedai runcit kecil yang dikenali sebagai "Walmart Express" dan "Walmart Neighborhood Market" di mana ia akan menjual barang-barang runcit secara eksklusif. Kedai-kedai kecil semakin popular di Amerika Syarikat kerana mereka menjimatkan masa untuk pelanggan. Jualan kedai kecil Wal-Mart melonjak 29% pada suku kedua. Syarikat merancang untuk menambah jumlah kedai kecil dari 288 hingga 500 menjelang 2016. Kedai-kedai kecil mempunyai potensi jangka panjang untuk menjana pendapatan tetap walaupun pada masa yang sukar.

Pertumbuhan Antarabangsa

Wal-Mart mengukuhkan kehadirannya di peringkat antarabangsa untuk mengurangkan kebergantungannya di pasaran A.S.. Pada bulan April, syarikat itu mengumumkan untuk membuka 30 kedai baru di China tahun ini, dan 100 kedai baru menjelang 2015. Wal-Mart menghabiskan $ 450 juta untuk menaik taraf dan mengembangkan rangkaiannya di Kanada. Jualan antarabangsa Wal-Mart berkembang pada kadar tahunan sebanyak 15%. Pada akhir tahun 2012, lebih daripada 60% kedainya berada di luar Amerika Syarikat.

Operasi Dalam Talian

Walaupun Wal-Mart masih tertinggal di belakang Amazon di kawasan e-dagang, ia merupakan peluang pertumbuhan yang besar bagi syarikat itu, terutama di pasaran antarabangsa. China dan Brazil adalah pasaran utama untuk Wal-Mart. Pasaran e-dagang China berkembang pada kadar 70% hingga 80% setiap tahun, dan pasaran dalam talian Brazil dijangka melonjak 120% pada separuh kedua tahun ini.

Satu masalah utama dalam pasaran dalam talian adalah bahawa syarikat gagal untuk menyampaikan produk tepat pada waktunya. Wal-Mart mengeksploitasi itu sebagai peluang dengan menjanjikan dan menyampaikan produk tepat pada masanya. Untuk mencapai itu, syarikat membuka lebih banyak pusat pengedaran di Brazil, dan mengimport barang yang tidak tersedia di negara ini.

China dan Brazil kedua-duanya mempunyai potensi pertumbuhan yang besar. Mereka akan menjadi pemandu jualan jangka panjang utama untuk Wal-Mart.

Kesimpulannya

Wal-Mart mempunyai nisbah P / E sebanyak 14.36, dan hasil dividen 2.55%. Syarikat itu juga telah membeli kembali sahamnya untuk meningkatkan nilai pemegang saham. Dalam tempoh empat tahun yang lalu, Wal-Mart telah membeli balik kira-kira 570 juta saham. Pada suku kedua tahun ini, Wal-Mart membelanjakan $ 3.4 bilion untuk membeli saham dan dividen.

Wal-Mart mempunyai penilaian yang menarik dan potensi pertumbuhan yang kukuh dalam pasaran antarabangsa dan dalam talian. Wal-Mart menurunkan pergantungannya terhadap senario ekonomi yang lemah dengan mengembangkan kehadiran antarabangsa dan kedai runcitnya. Asas-asas kukuh syarikat, potensi pertumbuhan masa depan, dan penilaian yang menarik membuatnya membeli.

Apakah pendapat anda tentang peluang pertumbuhan untuk Wal-Mart?