Anjing Dow: Adakah Strategi Ini Sebagai Pemenang?

Anjing Dow adalah strategi pelaburan dengan sejarah. Michael B. O'Higgins mencadangkan agar seseorang itu membeli pembelian tahun lepas yang kalah dalam Dow Jones Industrial Average. Metodologi ini sangat mudah:

Pelabur setiap tahun adalah untuk:

1. Cari hasil dividen semua stok Dow Jones Industrial.
2. Melabur 10% modal mereka dalam 10 syarikat yang menghasilkan tertinggi.
3. Likuidasi dan pilih jawatan baru pada 1 Januari tahun berikutnya, menggunakan metodologi yang sama.

Adakah Strategi Memenangi?

The Dogs of the Dow mempunyai matlamat yang sangat mudah: mencari stok yang rugi sementara.

Penekanan terhadap hasil dividen adalah penting kerana:

• Cari hasil - Angka! Pelabur yang membeli komponen Dow tertinggi menghasilkan jelas hasil yang sangat baik untuk memegang saham individu. Sekiranya anda membeli Anjing Dow pada tahun 2012, anda akan menerima hasil dividen purata sebanyak 3.95% pada modal pelaburan anda, lebih daripada dua kali ganda kadar Perbendaharaan AS 10 tahun. Jika semua komponen Dow meningkat nilai dengan jumlah yang sama dari tahun ke tahun, secara semula jadi ia akan menjadi saham tertinggi yang menghasilkan pulangan jumlah terbesar.

• Cari saham tertekan - Hasil dividen adalah fungsi harga dan dividen. Oleh itu, jika harga saham jatuh manakala dividen yang dibayar kepada pelabur tetap stabil, hasilnya naik dan keselamatan jatuh ke dalam kategori "Anjing". Secara idealnya, penurunan itu akan bersifat sementara, dan Anjing akan meningkat menjadi nilai yang lebih tinggi menjelang akhir tahun ini.

Anjing dari Prestasi Sejarah Dow

Kembali 20 tahun, Anjing Dow memberi imbalan kepada pelabur dengan pulangan 10.8%. Menariknya, jumlah Dow Jones Industrial Average memberi ganjaran kepada pelabur dengan pulangan yang sama - 10.8% untuk 20 tahun yang lalu.

Hanya satu Anjing daripada varian Dow yang terbukti dapat mengalahkan prestasi DJIA - yang dikenali sebagai "Dogs of the Dow" strategi. The Small Dogs of the Dow menghendaki pelabur memusatkan kedudukan mereka dengan melabur hanya 5 komponen Dow yang menghasilkan tertinggi dengan harga saham terendah. Anjing biasa dari strategi Dow memberitahu para pelabur untuk membeli 10 saham tertinggi hasil tanpa mengira harga saham.

Anjing Kecil Dow mengembalikan 12.6% kepada pelabur dalam tempoh 20 tahun yang lalu.

Sebagai perbandingan, $ 1,000 yang dilaburkan dalam indeks S & P500 akan meningkat kepada $ 6,254. Pelaburan yang sama dalam Anjing Dow serta keseluruhan Dow Jones Industrial Average akan meningkat kepada $ 7,776. Akhirnya, Anjing Kecil Dow akan menjadi $ 1,000 menjadi $ 10,734 dalam tempoh 20 tahun yang sama.

Sesetengah Strategi Terlalu Mudah

Sebenarnya sesetengah strategi adalah terlalu mudah. Walaupun seseorang boleh membuat kes yang kecil Dows strategi Dow adalah pemenang ke hadapan (hanya melihat prestasi lalu!) Ia mengabaikan banyak data lain dan influencer harga saham.

Ingat, strategi ini hanya memberi tumpuan kepada hasil dividen. Jika anda melihat ke dalam senarai Anjing Dow 2015 anda akan dapati nama-nama berikut:

AT & T
Verizon
Chevron
McDonald's
Pfizer
General Electric
Merck
Caterpillar
ExxonMobil
Coca Cola

Semua ini adalah pelbagai kaum yang sangat besar. Ini tentunya bukan syarikat yang akan berkembang dengan pesat, yang agak menjelaskan hasilnya yang tinggi. AT & T dan Verizon kedua-duanya mengembalikan modal kepada pelabur kerana peluang pertumbuhan yang terhad. Begitu juga dengan Pfizer dan Merck, yang mempunyai aliran tunai farmaseutikal yang kukuh dari perbelanjaan R & D tahun yang menyediakan banyak aliran tunai percuma.

Selain itu, empat nama ini mungkin akan berada di senarai Anjing Dow untuk beberapa waktu yang akan datang (mereka telah berada di sana sejak 2011). Harga saham mereka yang rendah berbanding dengan dividen mungkin dibenarkan - expirasi paten ketara menjejaskan keuntungan farmaseutikal, dan letupan rangkaian WiFi menghadkan pendapatan data masa depan bagi rangkaian telekomunikasi bergantung kepada pendapatan telefon bimbit.

Akhirnya, prestasi sejarah Anjing Dow dalam beberapa cara dipengaruhi oleh kadar faedah yang terus menurun selama tempoh 20 tahun. Pelabur menawar turun hasil apabila kadar faedah turun, yang meningkatkan harga saham. Berapa banyak lagi kadar faedah yang akan jatuh ke hadapan kerana harga sudah berada di paras terendah bersejarah?

Strategi Lebih Logik

Semuanya, dividen cenderung untuk meningkatkan pulangan pemegang saham. Apabila wang tunai yang dikembalikan kepada para pemegang saham boleh dilaburkan semula dalam stok biasa syarikat tertentu, para pelabur mendapat manfaat daripada syarikat berprestasi tinggi sebagai satu kumpulan. Secara semulajadi, para pemegang saham lebih memilih untuk melabur semula pendapatan perniagaan ke lebih banyak pemilikan perniagaan dan bukannya melihat tunai di akaun bank syarikat untuk pulangan tahunan .5%.

Jika dividen menyerang mewah anda, indeks seperti SPDR S & P Dividen ETF (SDY) mungkin pilihan yang lebih baik. Dana ini menawarkan pelabur hasil dividen yang luar biasa sebanyak 3.26% dan kepelbagaian yang lebih baik di kalangan 60 saham dalam Indeks Aristokrat Dividen Tinggi S & P.

Dana itu, selama lima tahun yang lalu, menghasilkan pulangan tahunan .34% lebih besar daripada dana indeks S & P500, disebabkan kebanyakannya hasil yang lebih tinggi.

Pembaca, apa pendapat anda tentang strategi pelaburan anjing Anjing Dow? Mana-mana strategi yang anda cadangkan?