Satu Panduan Pemula Jumlah untuk Pelaburan Alternatif Sebenar

Pelabur muda sering menganggap bahawa pelaburan adalah terhad kepada pasaran saham. Namun, sementara ini adalah di manapaling melabur berlaku, terdapat galaksi keseluruhan kenderaan pelaburan di luar stok dan bon yang lebih biasa yang semua orang bercakap tentang.

Dikenali sebagai "pelaburan alternatif," peluang-peluang ini mewakili pendekatan yang sama sekali berbeza untuk melabur dan menjadi fokus pos minggu ini.

Apakah Pelaburan Alternatif?

Pelaburan alternatif merangkumi pelbagai pilihan pelaburan, dari aset ketara seperti seni, barangan antik, wain, setem, dan syiling kepada aset kewangan seperti ekuiti swasta dalam perniagaan, derivatif, komoditi, dan modal teroka.

Tema bersama yang menghubungkan semua ini bersama-sama? Dengan beberapa pengecualian, pelaburan alternatif ini tidak didagangkan di pasaran awam berstruktur seperti Dow Jones atau NASDAQ. Sebaliknya, mereka didagangkan sama ada secara peribadi atau melalui rangkaian yang tidak rasmi dan pelabur yang suka berfikiran seperti (seperti di eBay atau Craigslist, atau laman web membeli perniagaan).

Kenapa Beli Pelaburan Alternatif Daripada Stok dan Bon Tradisional?

Terdapat banyak sebab untuk membeli pelaburan alternatif kerana ada orang yang membelinya. Walau bagaimanapun, kebanyakan pelaburan alternatif dilihat sebagai cara untuk mempelbagaikan potensi penurunan harga dalam penilaian pelaburan tradisional.

Ambil barangan antik sebagai satu contoh sahaja. Terdapat sedikit (jika ada) korelasi antara nilai kerusi goyang atau pasu porselin dan harga saham, katakan, General Electric. Mereka tertakluk kepada kuasa pasaran yang jauh berbeza dan oleh itu, ia adalah mungkin untuk seseorang naik nilai manakala yang lain turun (dan sebaliknya).

Oleh itu, minda orang yang membeli pelaburan alternatif biasanya ini: Jika portfolio saham saya memukul, sekurang-kurangnya saya mempunyai pelaburan lain - yang sememangnya akan memegang nilai atau tidak akan jatuh banyak - untuk menahan saya. Itulah yang diharapkan oleh pelabur, tetapi ia tidak mungkin berlaku ketika teori mereka diuji.

Mengapa?

Perkara Yang Perlu Dipertimbangkan Sebelum Membeli Pelaburan Alternatif

Kami telah membincangkan bagaimana nilai pelaburan alternatif mempunyai korelasi yang rendah dengan pelaburan kewangan yang tipikal seperti saham atau bon. Walau bagaimanapun, terdapat perbezaan lain untuk dipertimbangkan sebelum membuat pelaburan unik ini sebahagian besar portfolio anda.

Pelaburan alternatif selalunya kurang cair daripada yang tradisional. Jika anda ingin menjual saham anda dalam syarikat seperti GE, tidak ada ketidakpastian atau menunggu. Anda hanya log masuk ke akaun E * TRADE anda dan jual. Tetapi siapa yang anda panggil jika anda ingin menjual kotak perhiasan antik? Pasti, anda boleh menyenaraikannya di eBay atau membawanya ke pasar loak, tetapi ini tidak dijamin mekanisme pembubaran. Ia boleh mengambil minggu, bulan, atau bahkan tahun untuk menjual aset anda untuk wang tunai yang boleh dibelanjakan.

• Menentukan nilai pasaran pelaburan alternatif tidak selalu dipotong dan kering. Kelebihan utama pasaran yang canggih seperti NASDAQ ialah harga sentiasa kelihatan. Aktiviti belian dan jualan yang berterusan menyerahkan nilai aset yang sangat teguh kepada setiap saham yang diniagakan, oleh itu tidak ada sebarang keraguan tentang apa yang bernilai. Bagaimanakah anda pasti pasti botol wain berusia 200 tahun (atau 10% perniagaan penjagaan rumput paman anda) bernilai? Kadang-kadang, anda tidak boleh. Yang subjektif, "katanya," sifat penilaian pelaburan alternatif boleh menimbulkan masalah serius bagi mereka yang tidak dikenali dengan proses itu.
• Data risiko dan pulangan seringkali terhad. Para pelabur pasaran saham boleh menarik beberapa dekad data tentang kenaikan dan penurunan hampir setiap syarikat di pasaran. Ini membantu mereka membuat keputusan pintar tentang apa yang perlu dilaburkan. Sayangnya, jenis data ini jarang didapati (sekurang-kurangnya tidak tanpa penyelidikan yang teliti) untuk beberapa pelaburan alternatif yang telah kita bincangkan. Tanpa latar belakang sejarah ini, keputusan anda untuk membeli setem atau duit syiling pada dasarnya adalah panggilan penilaian subjektif.
• Kos urus niaga cenderung lebih tinggi. Satu lagi manfaat besar untuk melabur tradisional adalah penyeragaman. Secara amnya, ia membebankan sebanyak 10 saham Syarikat X kerana ia membeli 10 saham Syarikat Y, kerana bagaimana diperkemaskan dan menyeragamkan pertukaran utama. Sebaliknya, tidak ada apa yang akan dibelanjakan untuk membeli koleksi setem daripada seseorang 2,000 batu jauhnya, atau apa perniagaan akan mengenakan anda 15% ekuiti mereka. Anda mungkin perlu mengupah peguam untuk memastikan urus niaga unik ini hilang tanpa halangan - yang menambah kos transaksi dengan ketara.

Siapa yang Menggunakan Pelaburan Alternatif?

Adalah mudah untuk stereotaip dan berfikir bahawa hanya orang yang menggunakan pelaburan alternatif adalah crackpots dan kooks survivalist. Tetapi data sebenarnya menunjukkan kesimpulan yang berbeza. Menurut laporan 2008 oleh Merril Lynch, individu yang didefinisikan sebagai "nilai bersih tinggi" mempunyai 9% aset kewangan mereka dalam pelaburan alternatif termasuk "produk berstruktur, barang berharga mewah dan koleksi, dana lindung nilai, niaga hadapan dan logam berharga. "

Dalam kata lain: Beberapa orang yang paling canggih dan kewangan yang berjaya di dunia telah memilih untuk membuat pelaburan alternatif yang besar (walaupun kecil) peratusan portfolio pelaburan mereka.

Sekiranya Anda Tambah Pelaburan Alternatif ke Portfolio Anda?

Malangnya, tidak ada satu-saiz-sesuai semua jawapan. Semuanya bergantung kepada situasi semasa anda, matlamat kewangan, dan sumber-sumber yang anda miliki.

Sebagai contoh, jika anda baru melabur dan tidak pernah memiliki saham saham tunggal, mungkin tidak masuk akal untuk memulakan membeli biji kopi atau jam lama. Sebaliknya, dapatkan kaki anda basah dengan dana indeks - sesuatu yang akan mendedahkan anda kepada proses melabur dengan risiko yang minimum dan campur tangan manual di pihak anda.

Walau bagaimanapun, katakan anda adalah pelabur yang lebih mantap dengan portfolio yang mantap. Jika peruntukan aset anda sudah dalam keadaan baik, maka menumpukan 5% -10% dari aset anda kepada pelaburan alternatif boleh menjadi lindung nilai kepelbagaian yang hebat.

Yang penting adalah dengan mengingati halangan-halangan yang mungkin dibincangkan di atas. Jangan beli aset ini dengan minda atau jangkaan yang sama yang anda akan mempunyai stok. Fahami bahawa mungkin terdapat senario terburuk di mana anda tidak dapat dengan mudah menjual pelaburan alternatif. Lakukan yang terbaik untuk melihat mereka sebagai aset jangka panjang dan bukannya sesuatu untuk tiba-tiba wang tunai apabila semangat bergerak anda.

Adakah anda melabur dalam mana-mana pelaburan alternatif dalam portfolio anda?