Masa Depan Amazon.com: Akan Datang atau Tenggelam?

Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) adalah gergasi e-dagang. Syarikat itu dilancarkan kira-kira dua dekad yang lalu, tetapi masih dianggap sebagai saham pertumbuhan yang memberikan peluang pertumbuhan yang meledak. Jualan Amazon telah mencatatkan CAGR sebanyak kira-kira 31 peratus dalam tempoh lima tahun yang lalu. Pangkalan pelanggan syarikat jatuh ke empat bahagian: pengguna, perusahaan, pencipta kandungan, dan penjual.

Ruang e-dagang global terus berkembang. Orang ramai semakin beralih kepada peruncit dalam talian kerana ia mudah dan menjimatkan masa. Pasaran e-dagang A.S. dijangka melonjak 13 peratus dari tahun lepas kepada $ 262 bilion pada tahun 2013. Kebanyakan pertumbuhan akan datang daripada peningkatan jualan tablet, telefon pintar, dan peranti lain yang serupa.

Walau bagaimanapun, ramai yang ragu-ragu terhadap stok kerana margin labah-labah yang tipis syarikat dan penilaian yang tinggi. Mari kita lihat kedua-dua aspek cerita ini untuk mengetahui sama ada Amazon masih mempunyai potensi untuk naik, atau jika ia hanya sebuah kapal tenggelam.

Mengapa Ada Orang yang Ragu-ragu Mengenai Amazon?

Nah, semua orang mengkritik pendapatan dan keuntungan Amazon yang semakin meningkat sehingga 2011 apabila Kindle berlaku. Untuk memastikan pelanggan terikat dengan ekosistemnya, Amazon melancarkan pembaca Kindle pada tahun 2011. Syarikat itu mula menjual peranti itu pada harga rehat, dan ingin menghasilkan wang pada kandungan apabila pelanggan membeli filem, permainan, e-buku dan kandungan lain dari Amazon.

Walau bagaimanapun, model itu tidak berfungsi. Walaupun pendapatan terus meningkat, pendapatan mula turun. Pendapatan syarikat menurun daripada $ 1.37 setiap saham kepada -23 sen dalam tempoh hanya dua tahun.

Bagi suku kedua yang berakhir pada 30 Jun, Amazon melaporkan kenaikan jualan bersih 22 peratus kepada $ 15.7 bilion, berbanding Q2 2012. Bagaimanapun, syarikat itu mencatatkan kerugian bersih $ 7 juta, berbanding keuntungan $ 7 juta pada tempoh yang sama tahun lepas.

Aliran tunai percuma syarikat berjumlah $ 24 juta, yang jauh lebih rendah daripada pesaingnya. Wal-Mart Stores, Inc. menjana aliran tunai percuma $ 3.26 bilion untuk suku yang berakhir pada 30 Jun, manakala angka untuk Google Inc. berjumlah $ 3,094 bilion. Itu pasti meletakkan risiko Amazon. Tetapi apakah sebab di sebalik aliran tunai percuma Amazon yang merosot? Itu membawa kita ke titik seterusnya.

Amazon adalah Kedudukan Sendiri untuk Masa Depan

Amazon menghabiskan banyak perkara untuk menghalang sebarang persaingan masa depan. Kini bukan lagi syarikat e-dagang sahaja. Syarikat itu telah meluaskan skopnya untuk menerbitkan, pengkomputeran awan, tablet, dan e-pembaca. Daripada duduk diam, Amazon sedang membangun infrastruktur, kandungan digital, dan gudang untuk mempersiapkan diri untuk masa depan.

Syarikat sedang melaksanakan beberapa perubahan yang mungkin akan mengurangkan kos dalam jangka panjang, dan memberikan kelebihan terhadap pesaing:

• Amazon menghabiskan berjuta-juta dolar untuk membina gudang pengedaran yang dekat dengan pelanggan. Itu akan menjimatkan banyak wang dalam kos penghantaran. Syarikat itu telah mula menggunakan trak penghantaran sendiri, menghapuskan FedEx dan UPS dari beberapa rangkaian besarnya. Itu akan lebih menguntungkan kerana keanggotaan Amazon Prime dijangka berkembang dari 10 juta pada masa ini kepada kira-kira 25 juta pada tahun 2017.
• Amazon telah memulakan inisiatif baru untuk menyampaikan bunga segar di 48 negeri di A.S. Syarikat itu mempunyai enam persembahan bunga, harga antara $ 28 dan $ 41. Ini cara baru Amazon untuk menggembirakan pelanggan. Ia akan memperkuat kedudukan Amazon dalam item segar.
• Pasaran runcit A.S. dianggarkan bernilai kira-kira $ 850 bilion. Syarikat yang dipimpin oleh Jeff Bezos telah memulakan kedai runcit Amazon Fresh yang menawarkan penghantaran hari yang sama dan awal pagi.

Inisiatif-inisiatif ini mempunyai kos pendahuluan yang besar, tetapi ia dijangka dapat menghasilkan pulangan berat sepanjang jangka masa panjang. Rangkaian pengedaran yang kukuh, jenama yang mantap, penghantaran yang cekap, dan harga yang kompetitif akan memberikan Amazon satu kelebihan berbanding portal runcit dalam talian yang baru.

Perkhidmatan Awan

Perniagaan pengkomputeran awan Amazon telah berkembang pesat sejak beberapa tahun yang lalu. Segmen ini mencatatkan pertumbuhan 22 peratus pada suku pertama tahun 2013. Dan perniagaan itu dijangka terus berkembang apabila para perniagaan berusaha untuk mengurangkan perbelanjaan infrastruktur IT mereka.

Perniagaan perkhidmatan awan mempunyai margin keuntungan yang agak tinggi. Syarikat-syarikat besar serta pemula muda berduyun-duyun ke perkhidmatan yang cekap kos Amazon. Walaupun Google, Microsoft, dan IBM secara langsung bersaing dengan syarikat itu, Amazon jauh di hadapan mereka dalam permainan. Amazon mempunyai jenama yang kukuh, dan perniagaan perkhidmatan awannya diketahui untuk kebolehpercayaan, peruntukan storan tanpa had, dan sokongan untuk semua bahasa.

Dan kemudian ada China!

Kehadiran Amazon di China tidak begitu kukuh. Ia mempunyai kurang daripada 3 peratus bahagian pasaran dalam perniagaan e-dagang China. Tetapi pasaran runcit dalam talian China berkembang pesat. Dan jika Amazon mengekalkan walaupun bahagian 3 peratusnya, yang akan berubah menjadi berbilion ringgit dalam jualan. Pasaran e-dagang China bernilai kira-kira $ 1.4 trilion dan telah berkembang pada purata 71 peratus setiap tahun antara 2009 dan 2012. China mempunyai 512 juta pengguna internet aktif pada 2012. Angka itu dijangka menyeberang 800 juta menjelang penghujung 2015 Jadi, walaupun Amazon gagal meningkatkan bahagian pasarannya, jualannya mungkin melonjak.

Kesimpulannya

Amazon adalah jenama yang kukuh. Syarikat itu pergi ke arah yang betul. Ia mengetuai ruang runcit dalam talian, dan mengukuhkan kedudukannya dalam perniagaan perkhidmatan web.Walau bagaimanapun, Amazon sementara menghadapi margin rendah kerana syarikat melaksanakan beberapa inisiatif. Margin keuntungan dijangka bertambah baik kerana kos satu kali inisiatif baru turun. Walaupun stok didagangkan berhampiran paras tertinggi sepanjang masa, saya percaya Amazon masih mempunyai potensi untuk pergi lebih tinggi.

Apakah fikiran anda tentang masa depan Amazon?