Apakah Alfa untuk Pelaburan dan Bagaimana Ia Mengukur Risiko?

Adakah anda berfikir mengenai pelaburan? Atau mungkin anda sudah melabur dalam stok melalui syarikat pembrokeran dalam talian? Walau apa pun keadaannya, anda membuat langkah pertama yang luar biasa terhadap masa depan kewangan anda. Dengan melabur wang anda bukannya membelanjakannya, anda adalah manusia yang benar-benar radikal. Daripada memberi alasan khas, "Saya tidak mempunyai cukup wang untuk melabur," anda sedang menggali akaun anda dan anda mendapatinya. Bagus.

Walaupun melabur adalah perkara yang hebat untuk dilakukan, tidak ada jaminan bahawa anda akan mendapat pendapatan dengan melabur wang anda di pasaran. Seperti yang anda sudah tahu, ada risiko yang wujud apabila anda menjadi pemegang saham dalam syarikat tertentu. Sekiranya anda seperti kebanyakan orang, anda tahu bahawa terdapat risiko, tetapi anda tidak perlu tahu bila satu pelaburan lebih berisiko daripada yang lain.

Satu Langkah Risiko

Apabila anda mula menganalisis pelbagai syarikat dan penawaran saham mereka, seringkali terdapat banyak maklumat. Jadi bagaimana di dunia ini anda mendapati risiko dalam mana-mana saham tertentu? Satu perkataan: "alpha."

Alpha adalah salah satu daripada beberapa langkah yang berbeza untuk mengukur risiko sebarang stok tertentu. Menurut Investopedia.com:

Alpha mengambil turun naik (risiko harga) dana bersama dan membandingkan prestasi disesuaikan risiko kepada indeks penanda aras. Pulangan lebihan dana berbanding pulangan indeks penanda aras adalah alpha dana.

Saya tahu, saya tahu, ia adalah banyak jargon yang mungkin tidak bermakna kepada anda. Ia tidak selalu begitu penting untuk mengetahui asal usulnya, tetapi adalah penting untuk mengetahui cara membacanya apabila pemfaktoran dalam risiko keputusan pelaburan anda.

Ini berbeza dengan beta saham, yang melihat korelasi antara stok atau dana bersama dan indeks penanda aras seperti S & P 500.

Memahami Alpha

Daripada menerangkan semua istilah teknikal hingga mati, mari kita dapatkan basah dengan contoh sebenar. Jika anda melihat dana tertentu dan alphanya adalah 1.0, ini bermakna bahawa dana anda telah mengatasi indeks penanda aras sebanyak 1%. Dengan kata lain, berdasarkan risiko dana anda, ia sebenarnya telah mengatasi apa yang diharapkan dari dana biasa dengan risiko yang sama. Begitu juga, jika alpha adalah -1.0, ini bermakna bahawa dana anda telah kurang memuaskan indeks penanda aras dan tidak melaksanakan serta yang anda harapkan.

Watch out for Volatility

Hanya kerana satu dana mungkin mempunyai alpha positif minggu ini, ini tidak bermakna ia akan terus mengatasi pasaran. Sebagai contoh, katakan bahawa penganalisis meramalkan bahawa dana anda perlu mendapat 10% berdasarkan risiko sedia ada yang ada, tetapi pada sesi laporan seterusnya, dana anda sebenarnya menghasilkan 15%! Ini adalah perkara yang hebat dan alpha untuk dana anda akan dipaparkan sebagai 5.0, yang mana anda sudah tahu bermakna dana anda telah mengatasi penanda aras sebanyak 5%.

Pada suku yang akan datang, alpha ini pasti boleh menuju ke arah yang bertentangan. Suku depan, perolehan penanda aras untuk dana anda mungkin 8%, tetapi sebenarnya, dana anda hanya mendapat 4%. Tentunya, ia masih mendapat wang, tetapi berdasarkan risiko yang anda ambil dengan melabur dalam dana ini, pulangan anda jauh lebih rendah dari yang dijangkakan, itulah sebabnya alfa anda akan dipaparkan sebagai -4.0.

Adakah anda tahu apa nilai alpha terkini untuk dana anda?